【美元貨幣市場基金】比較10檔基金回報、風險及如何選擇避險增值

手上持有美元閒置資金,卻又不滿足於活期存款微薄的利息？想尋找一個既能提供比美元定期存款更高流動性,又能穩健增值的避風港？美元貨幣市場基金可能就是您正在尋找的答案。這類基金被視為美元資金的「短期停泊站」,特別適合在等待投資時機或需要隨時動用資金的投資者。本文將為您全面拆解美元貨幣市場基金的特性,並詳細比較市面上10檔主流基金的表現,助您做出明智決策。

美元貨幣市場基金 vs 美元定存,哪個更適合您？

許多人會將美元貨幣市場基金與美元定存混淆,雖然兩者概念相似,都是賺取利息,但在報酬基準、資金彈性及稅務上卻大有不同。了解它們的差異,是選擇合適理財工具的第一步。

10檔美元貨幣市場基金清單比較

以下整理了10檔在市場上較具規模的美元貨幣市場基金,涵蓋境內外基金,供投資者參考。數據更新至2024年底,實際情況請以基金公司最新公告為準。

📊 費用率與規模比較 (年費率約0.5%以下)

相較於一般債券基金動輒0.6%至1.2%的管理費,美元貨幣市場基金的費用率普遍較低,這對於追求穩定利息收益的投資者而言是一大優勢。

如何預估美元貨幣市場基金的報酬率？

與股票或債券基金不同,評估美元貨幣市場基金的未來報酬,並不需要過於依賴歷史走勢。因為它的報酬率與當前的短期利率環境高度相關。

🔍 關鍵指標：觀察美國短期國庫券利率

美元貨幣市場基金主要投資於高品質的短期貨幣工具,如美國國庫券（T-Bill）。因此,其年化報酬率會非常貼近美國短期利率。想預估未來報酬,最直接的方法就是參考 13週到期的美國國庫券（T-Bill）殖利率走勢。舉例來說,若當前該殖利率為5.4%,那麼可以合理預期,大多數美元貨幣市場基金扣除費用後的年化報酬率會接近5%。

💡 實用技巧：利用近一個月報酬率進行年化估算

在利率變動較快的時期,可以參考基金最近一個月的表現來推算。例如,某基金過去一個月上漲了0.425%,我們可以進行簡單的年化計算：

0.425% (月報酬) × 12個月 = 5.1% (預估年報酬)

這個數字雖然是估算值,但能提供一個相當有參考價值的預期。當然,必須謹記利率是浮動的,過去的報酬不等於未來的表現。

如何挑選適合自己的美元貨幣市場基金？

面對眾多選擇,投資者應如何決策？以下提供三個簡單的篩選原則：

1. 根據持有時間決定：如果您只是想短期停泊資金（例如三個月內）,那麼各檔基金之間的績效差異微乎其微,選擇任何一檔的影響都不大。
2. 長期持有者應檢視歷史：若您計劃長期持有,則基金的過往表現和穩定性就值得參考。雖然歷史不代表未來,但可以排除那些長期表現不佳或波動較大的基金。
3. 注意罕見的回檔風險：正常情況下,貨幣市場基金的淨值應呈現穩定向上的走勢。然而,在極端市場環境下（如2008年金融海嘯）,仍有極少數基金因持有少量違約債券而出現短暫的淨值下跌。例如,歷史數據顯示貝萊德和施羅德的美元流動基金曾在2008年出現過小幅回檔。這提醒我們,即使風險極低,貨幣市場基金也並非絕對保本。選擇成立時間長、經歷過市場考驗的基金,相對會更穩健。

如何購買美元貨幣市場基金？

在香港,購買美元貨幣市場基金的管道相當多元,主要可透過以下幾種方式：

• 基金平台：這是最推薦的管道之一。網上基金平台（如FSM、uSMART等）通常提供較多基金選擇,且申購手續費較低,甚至有零手續費優惠。
• 銀行：各大銀行也提供基金申購服務,方便習慣在銀行進行一站式理財的客戶。不過,銀行的基金選擇可能較少,且手續費或平台費可能較高。
• 證券行：部分證券行也提供基金交易服務,適合本身已有證券戶口的投資者。

在選擇申購管道時,建議比較不同平台的收費結構,包括申購費、贖回費、平台管理費等,以降低投資成本。

總結

總結來說,美元貨幣市場基金是一種兼具高流動性與穩定收益的現金管理工具。它特別適合在升息環境下,作為短期閒置資金的增值選項。與美元定存相比,它提供了無可比擬的資金彈性,讓投資者在賺取貼近市場利率回報的同時,不錯過任何潛在的投資機會。在選擇時,除了比較費用與歷史表現,更重要的是理解其報酬與短期利率的高度連動性。只要善用這項工具,就能讓您的美元資產在穩健中持續成長。

美元貨幣市場基金常見問題 (FAQ)

*本文內容僅代表作者個人觀點,僅供參考,不構成任何專業建議。