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2025 年 10 月 8 日
你是否對龐大的中國內地股市充滿好奇,卻又因為資訊混雜而不知從何下手？許多投資人看好中国A股的潛力,但常常被「A股是什麼？」、「A股行情怎麼看？」、「如何購買？」等問題卡住。別擔心,本文將為你提供一個完整的A股投資懶人包,從基本概念到即時行情查詢,再到三大實際投資管道,讓你一篇搞懂如何佈局內地股市市場。
A股,正式名稱為人民幣普通股票,是由中國境內的公司發行,供境內機構、組織或個人（從2013年4月1日起,境內港澳台居民可開立A股賬戶）以人民幣認購和交易的普通股股票。簡單來說,它就是中國內地的股票市場。
除了A股,你可能還聽過B股和H股。它們都是中國企業的股份,但上市地點和交易貨幣不同,直接影響了投資者的參與資格。以下表格讓你一目了然：
| 股份類型 | 上市地點 | 交易貨幣 | 主要投資者 |
|---|---|---|---|
| A股 | 上海、深圳 | 人民幣 (CNY) | 中國內地投資者、合格境外機構投資者 (QFII)、滬深港通投資者 |
| B股 | 上海、深圳 | 美元 (USD)、港元 (HKD) | 境外投資者、持有合法外匯的中國內地公民 |
| H股 | 香港 | 港元 (HKD) | 全球投資者 |
中国A股主要在兩個交易所進行交易：
與港股市場相比,A股有兩個非常顯著的交易特色,投資前必須了解：
1. T+1 交易制度： 「T」指交易日（Trade Day）。T+1代表當天買入的股票,需要等到下一個交易日（T+1）才能賣出。這與港股的T+0（當天買入可當天賣出）不同,限制了日內短線交易的靈活性。
2. 漲跌幅限制： 為防止股價過度波動,A股市場設有價格波動限制。主板股票的每日漲跌幅上限為10%（ST股及*ST股為5%）。當股價觸及漲停或跌停板時,當天便無法再以更高或更低的價格進行交易。這意味著市場情緒有時會被「鎖住」,流動性可能在極端情況下降低。
要掌握內地股市的脈搏,首先要學會看懂關鍵指數和行情數據。
獲取即時A股行情非常方便,許多財經網站和手機應用都提供免費報價服務。常用的平台包括：
看懂行情圖是分析A股行情的基礎。就像太極有陰陽,K線圖（又稱陰陽燭）也有紅綠之分：
內地股市的波動不僅受企業基本面影響,更與宏觀環境息息相關。理解以下三大因素,有助於你更好地判斷市場方向。
A股市場素有「政策市」之稱,意指國家政策對股市的影響力極大。政府的產業規劃、貨幣政策（如降準、降息）、財政政策,甚至官方媒體的言論,都能在短時間內引發市場大幅波動。投資A股,必須密切關注國家重要會議（如兩會、中央經濟工作會議）釋放的信號。
經濟數據是反映國家經濟健康狀況的體溫計,直接影響投資者信心和企業盈利預期。關鍵數據包括：
隨著中國金融市場逐步開放,外資的角色日益重要。所謂「北向資金」,是指通過滬港通和深港通從香港流入內地股市的資金。這批資金通常被視為「聰明錢」,其大規模的流入或流出,往往預示著市場短期內的走向。同時,人民幣匯率的升貶也影響著A股資產的吸引力。
想更深入了解跨境投資嗎？不妨閱讀相關政策,了解如何利用互聯互通機制捕捉兩地市場的機遇。
對於香港投資者而言,參與A股市場主要有以下三種便捷的管道：
這是最直接的方式。滬港通和深港通（統稱「互聯互通機制」）允許香港投資者透過本地券商,直接開立和交易指定的上海和深圳上市股票。投資者無需到內地開戶,使用港元即可交易,系統會自動換算為人民幣進行結算,極大地方便了跨境投資。
如果不想研究個股,投資交易所買賣基金（ETF）是一個理想的選擇。ETF像股票一樣可以在交易所方便地買賣,但其內涵是一籃子追蹤特定指數的股票,有助於分散風險。香港市場有多隻追蹤A股指數的ETF,例如追蹤富時中國A50指數、滬深300指數的ETF等。
對ETF還不太了解？可以參考我們的2025年證券投資入門指南：如何挑平台、選產品、穩穩獲利？,全面學習這種高效的投資工具。
對於希望將資金交由專業人士管理的投資者,可以選擇申購專門投資於中國A股市場的共同基金。這些基金由基金經理負責研究和選股,適合沒有太多時間看盤,但又想分享A股市場增長紅利的投資者。
一般情況下,非中國內地居民的外國人或台灣人不能直接在內地開立A股賬戶。他們主要需要透過合格境外機構投資者（QFII）機制或「滬深港通」等渠道進行投資。對於香港和澳門居民,則可以在內地開戶。
投資A股的主要風險包括：
1. 政策風險： 宏觀政策變動可能導致市場劇烈波動。
2. 市場波動風險： A股市場散戶投資者佔比較高,市場情緒化波動較大。
3. 匯率風險： 對於香港投資者,人民幣兌港元的匯率波動會影響最終的投資回報。
4. 信息不對稱風險： 內地公司的透明度和信息披露標準與國際市場可能存在差異。
「科創板」設立於上海證券交易所,主要服務於符合國家戰略、突破關鍵核心技術、市場認可度高的科技創新型企業。「創業板」則在深圳證券交易所,主要服務成長型創新創業企業。這兩個板塊的上市公司通常更具成長潛力,但同時風險和波動性也更高,且對投資者有更高的准入門檻（如資金要求）,因此對於新手來說,建議先從主板藍籌股或A股ETF開始。
A股的交易時間為週一至週五（法定節假日除外）,分為兩個時段：
– 上午盤：北京時間 09:30 – 11:30
– 下午盤：北京時間 13:00 – 15:00
其中,09:15-09:25為集合競價時間。
本文從中国A股的基本定義、行情查詢方法,到剖析市場關鍵影響因素,並為香港投資者提供了三種實際可行的投資管道。總結來說,投資內地股市前,務必先理解其「政策市」的獨特性,並根據自身的風險承受能力和投資目標,選擇最適合自己的投資方式。現在你已經掌握了進入A股市場的基礎知識,下一步就是開始密切關注A股行情,從中找出你的潛力投資標的。
*本文內容僅代表作者個人觀點,僅供參考,不構成任何專業建議。
