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2025 年 11 月 21 日
想投資像Amazon、Google等美國科技巨頭,但對開設海外證券戶口感到卻步？其實,透過你熟悉的本地券商進行美股複委託,是一個相對便捷的入門方式。本文將為你深入剖析美股複委託是什麼,全面比較美股複委託手續費,並分析其優劣,讓你輕鬆掌握投資美股的另一種可能,同時也會探討相關的美股複委託課稅問題。
複委託,其正式名稱為「受託買賣外國有價證券業務」（Sub-brokerage）,聽起來很專業,但概念相當簡單。你可以把它想像成一個「代購」服務：
當你透過本地券商下單購買美股時,你並非直接在美國交易所交易。而是你的本地券商收到指令後,「再次委託」給一家在美國有交易資格的上手券商（有時甚至不止一家）,由該上手券商幫你執行買賣指令。整個流程就像這樣：
投資流程示意圖：
你（投資者）➡️ 本地券商 ➡️ 海外上手券商 ➡️ 美國交易所（如NYSE, NASDAQ）
正因為多了一層中間商,複委託的交易成本通常會比直接使用海外券商來得高。這也是為什麼在做決定前,必須仔細評估其手續費結構。
任何投資渠道都有其兩面性,美股複委託也不例外。了解其利弊,才能判斷它是否適合你的投資風格。
交易成本是侵蝕回報的元兇,尤其在使用複委託時,更要「計清楚條數」。以下是複委託可能產生的主要費用：
這是複委託最需要注意的地方！假設券商的收費標準是「交易金額的0.25%,最低收費20美元」。
情境模擬：曾有投資者買入一股價值120美元的股票,因未留意最低100美元的手續費,交易瞬間就虧損超過80%！因此,小額交易者必須選擇低消門檻較低或豁免低消的券商。
以下整理了幾家熱門券商的網路下單牌價手續費,請注意,券商常有推廣活動,實際收費請以開戶時與營業員確認為準。
| 券商 | 美股複委託交易手續費（買賣各收一次） |
|---|---|
| 國泰證券 | 美股個股/特別股: 手續費0.1%/無低收；美股ETF: 手續費每筆3美元 |
| 元大證券 | 手續費0.1%,低消1美元 (~2025/09/30) |
| 永豐金證券 (大戶投) | 0.15%,活動期間免低消 (~2025/12/31) |
| 凱基證券 | 手續費0.10%,無低消 (~2025/12/31) |
| 富邦證券 | 手續費0.25%,無低消 (~2025/12/31) |
| 群益證券 | 精選美股: 0.2%/免低消；其他美股: 0.2%/低消3美元；美股ETF: 均一價3美元 (~2025/07/31) |
*以上資料更新至2025年7月,僅供參考,投資前請務必向券商確認最新收費。
對於想長期、分批投入的小資族,定期定額是個好選擇,許多券商也為此提供更優惠的手續費方案。
| 券商 | 買入手續費 | 賣出手續費 |
|---|---|---|
| 國泰證券 | 均一價 0.1美元 | 股票同一般交易；ETF每筆3美元 |
| 元大證券 | 0.1%,最高1美元,無低消 | 同一般交易 |
| 富邦證券 | 0.2%,無低消 | 同一般交易 |
| 永豐金證券 (大戶投) | 0.1%,最高1美元,無低消 | 0.18%,最低3美元 |
| 凱基證券 | 均一價 0.03美元 | 0.25%,最低3美元 |
*注意：定期定額的賣出費用通常會回復至一般交易的收費標準,且可選擇的投資標的相對有限,多為大型ETF或藍籌股。
這是最多投資者糾結的問題。複委託和直接開立海外券商戶口,就像是「跟團旅遊」與「自由行」的選擇,各有優劣。想了解更多可以直接參考海外券商比較文章。
| 比較項目 | 美股複委託 | 海外券商 (如IB, Firstrade) |
|---|---|---|
| 手續費 | 較高,有最低收費門檻 | 極低,甚至零佣金 |
| 便利性 | 高,中文介面,資金進出方便 | 中,需適應英文介面及處理海外電匯 |
| 安全性 | 受本地法規監管,資產在本地券商名下 | 受美國法規監管（如SIPC保障）,需自行了解 |
| 交易功能 | 功能較少,僅基本買賣 | 功能齊全,可孖展、沽空、期權等 |
| 適合對象 | 投資新手、長期持有、不頻繁交易、重視便利性及本地支援的投資者 | 活躍交易者、對成本敏感、需要進階交易功能、資金量較大的投資者 |
決策指南：
流程其實相當簡單。如果你已經有本地證券戶口,通常只需要幾個步驟：
總結來說,美股複委託為香港投資者提供了一個熟悉、便捷且安心的渠道,是踏入美股市場的絕佳「踏腳石」。它特別適合那些不願處理海外開戶、匯款等繁瑣事務,且以長期持有為目標的投資者。雖然手續費相對較高,但對於交易不頻繁的人來說,這筆「方便費」或許是值得的。
然而,如果你的投資風格偏向積極、交易頻繁,或者你對成本極度敏感,那麼克服心理障礙,花時間研究並開立一個低成本的海外券商戶口,將會是更明智、更具成本效益的長遠選擇。最終決定權在你手中,關鍵是清晰了解自己的投資需求和風險承受能力。
關鍵在於你的單筆交易金額。一定要計算出手續費是否會觸及「最低收費」門檻。公式是：最低收費 / 手續費率 = 盈虧平衡點交易金額。例如,低消20美元,費率0.25%,那麼你的交易金額至少要達到 20 / 0.0025 = 8,000美元,才不會被「懲罰性」收取低消費用。如果你的單筆金額較小,應優先選擇提供免低消或極低低消優惠的券商,或考慮使用定期定額計劃。
是的。只要你投資的公司派發現金股利,美國政府會預先扣除30%的股息稅。這是美國的稅務規定,適用於所有非美國稅務居民,與你使用複委託還是海外券商無關。這筆稅款通常在派息時由券商自動扣除,無需你親自處理。
複委託的交易時間跟隨美國股市的開盤時間。美股交易時間為美國東岸時間上午9:30至下午4:00。換算成香港/台灣時間,夏令時間（約3月至11月）為晚上9:30至凌晨4:00；冬令時間（約11月至3月）則為晚上10:30至凌晨5:00。你可以在券商App中設定條件單（例如限價單）,這樣就不必親自熬夜下單。
你的資產是相對安全的。首先,客戶的資產與證券公司的資產是分開存放的,受到法規保障。其次,你的股票是登記在你名下的,即使本地券商或其上游券商出現問題,你仍然擁有這些股票的所有權,可以透過法律程序將股票轉移到其他券商。投資者應選擇信譽良好、規模較大的券商,以增加保障。更多資訊可參考美國證券交易委員會 Investor.gov的官方說明。
*本文內容僅代表作者個人觀點,僅供參考,不構成任何專業建議。
