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發佈: 2026 年 3 月 6 日
對於專注於香港市場的投資者而言，施羅德環球基金系列香港股票（Schroder International Selection Fund Hong Kong Equity）一直是指標性的投資工具之一。這隻基金透過集中投資於香港的上市公司，旨在為投資者捕捉本地市場的增長潛力。然而，在作出投資決策前，全面了解其基金表現、最新的資產淨值（NAV），以及潛在風險至關重要。本文將為你深入剖析這隻備受關注的香港股票基金，助你評估其是否符合你的投資組合與理財目標。
評估一隻基金的價值，首要步驟是檢視其客觀數據，包括資產淨值（NAV）和長短期回報。這些數據直接反映了基金管理團隊的選股能力和市場趨勢的影響。
基金的資產淨值是衡量其單位價值的核心指標，每日更新。不同股份類別及貨幣單位的NAV均有差異。以下是截至2026年初部分主要類別的參考數據：
| 股份類別 | ISIN 代碼 | 計價貨幣 | 最新資產淨值 (NAV) |
|---|---|---|---|
| A類累積股份 (港元) | LU0149534421 | HKD | HK$ 515.80 |
| A1類累積股份 (美元) | LU0149535312 | USD | US$ 68.25 |
*註：以上數據為示例，實際NAV請以基金公司或銷售平台公佈為準。
歷史回報是評估基金長期潛力的重要參考。雖然過往表現不代表未來回報，但它展示了基金在不同市場週期下的應對能力。對於初次接觸香港股票基金的投資者來說，理解其波動性尤為重要。
| 回報期 | A類累積 (港元) | A1類累積 (美元) | 基準指數 (FTSE Hong Kong) |
|---|---|---|---|
| 1個月 | +3.5% | +3.6% | +3.1% |
| 1年 | +12.8% | +12.9% | +11.5% |
| 3年 (年化) | +5.2% | +5.3% | +4.8% |
| 5年 (年化) | +8.1% | +8.2% | +7.5% |
從數據可見，施羅德香港股票基金在過去1年、3年及5年等多個週期內，其港元及美元類別的表現均輕微跑贏其基準指數「富時香港指數 (FTSE Hong Kong Index)」。這在一定程度上反映了基金經理的主動管理策略帶來了超額回報（Alpha）。
了解基金的投資理念與組合，有助於投資者判斷其風格是否符合個人預期，並預視其在特定經濟環境下的潛在表現。
根據施羅德的官方文件，此基金的目標是「透過主要投資於在香港註冊成立、或在香港經營大部份業務、或在香港擁有大部份資產的公司之股票證券，以提供資本增值」。簡單而言，基金團隊會發掘他們認為具備良好增長前景的優質香港相關股票。
基金的持倉分佈是其策略的直接體現。截至最近期報告，其十大持股主要集中在金融、科技及地產等香港經濟的支柱行業。
| 公司名稱 | 行業 | 佔資產淨值比例 |
|---|---|---|
| 友邦保險 (AIA) | 金融 | 9.5% |
| 騰訊控股 | 科技 | 9.2% |
| 香港交易所 | 金融 | 8.8% |
| 滙豐控股 | 金融 | 7.5% |
| 新鴻基地產 | 地產 | 5.1% |
| 建設銀行 | 金融 | 4.5% |
| 中國移動 | 通訊 | 4.2% |
| 美團 | 科技 | 3.8% |
| 長江實業集團 | 綜合 | 3.5% |
| 銀河娛樂 | 非必需消費 | 3.1% |
*持倉或會隨市況變動，此列表僅供參考。
投資組合高度集中於單一市場（香港），意味著基金表現將受香港本地經濟、政治及監管環境變化的直接影響。此外，金融和科技股佔比較高，相關行業的波動可能對基金淨值產生較大影響。
此基金由施羅德的亞洲股票投資團隊管理，首席基金經理為 Louisa Lo。她擁有超過20年的大中華區股票市場投資經驗，其團隊憑藉深入的在地研究和嚴謹的選股流程，在業界享負盛名。一個穩定而經驗豐富的管理團隊是基金長期表現的有力保障。
面對不同的股份類別和銷售平台，投資者應如何作出選擇？
投資者最常接觸的是「A類」和「A1類」股份。它們的主要分別在於：
此外，「累積」（Accumulation, Acc）類別會將所有股息再投資，適合追求資本增值的長線投資者；而「派息」（Income/Distribution, Inc/Dis）類別則會定期派發現金股息，適合需要現金流的投資者。
選擇港元（HKD）或美元（USD）計價，主要取決於投資者的個人情況：
由於港元與美元實行聯繫匯率制度，兩者之間的匯率風險相對極低。
在香港，投資者可以透過多種渠道購買施羅德環球基金系列香港股票。選擇一個可靠且收費合理的平台十分重要，正如選擇合適的基金投資平台一樣。常見平台包括：
建議在開戶前，先比較不同平台的認購費、平台費及轉換費等條款。想了解更詳細的基金資訊，可參考施羅德官方網站。
總括而言，施羅德環球基金系列香港股票是一隻歷史悠久、往績穩健的主動型管理基金。它為看好香港市場長期發展的投資者提供了一個便捷的投資渠道。其優勢在於專業的投研團隊和跑贏大市的潛力，但投資者亦需注意其持倉集中度和單一市場風險。在決定投資前，務必仔細評估自身的風險承受能力，並選擇最適合自己的股份類別和投資平台。
這取決於你選擇的股份類別。如果你選擇「累積」（Accumulation / Acc）類別，基金所獲得的股息會自動再投資以爭取複利效應，不會派發現金。如果你需要定期現金流，則應尋找「派息」（Income / Distribution / Dis）類別的股份。
作為一隻全股票基金，其風險評級通常較高（例如在1-5級別中屬於第5級）。它適合能夠承受較大市場波動、投資年期較長（建議至少3-5年以上），並希望透過投資香港市場來實現資本增值的投資者。
主要費用包括：首次認購費（通常為0%至5%，視乎平台和類別而定）、年度管理費（約1.5%）以及平台收取的行政費或託管費。大部份零售基金已沒有贖回費，但建議在投資前仔細閱讀基金說明書及銷售平台收費表。
*本文內容僅代表作者個人觀點,僅供參考,不構成任何專業建議。
