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2024 年 10 月 14 日
最近更新:2024 年 11 月 5 日
日本加息連帶著日圓升值。港人一片哀嚎,雖日圓仍未升至當年「兌十」高位,但是對於不少港人而言,日圓升值始終增加了其遊玩成本。不過除了港人因日圓升值受影響外,仍有一群投資者因調配資產而煩惱,畢竟日圓已不像以前般優惠。到底日本為何會加息?又對投資界有何影響?對日本而言加息是好是壞?
日本自1999年泡沫經濟破滅後,央行決定開始採取零利率政策,甚至在很長的一段時間裏實行超低利率政策,在2013年,安倍內閣更為了刺激經濟而採取無限期的量化寬鬆政策,每月收購逾七兆日圓長期公債,並收購民間資產。但是近幾年日本經濟逐漸現復甦跡象,國內通脹率不斷上升,在2023年,通脹率為2.9%,數據遠超於日本央行設定的2%,日本人民購買力不斷下降,而全球經濟也有上升跡象,若繼續「零利率政策」,日圓價值受壓,令進口成本不斷增加,而食品、能源價格又不斷上漲,日本市民經濟負擔已極重,因此市場不斷出現要求日本加息「拯救」人民的生活。而日本央行最終決定於2024年7月決定加息,決定結束多年零利率政策,引起市場廣泛關注。
日本加息後的確令日圓升值。不過日圓升值可能會面臨一定的風險。於企業而言,借貸成本增加,或會減低其投資意慾,甚至減少資本支出;就個人而言,市民或會延遲購買汽車、房屋等大型不動產的決定,或會延緩經濟增長。
於資本市場而言,影響是未能估算的。加息令企業借貸成本上升,或會影響其投資決定,從而影響到業績,對股票市場造成壓力,但是若市場認為加息令經濟有上升希望,增加了投資者的信心,或會刺激股票市場的走勢;對於債市而言,加息很大機會令債券收益率上升,吸引更多人入市。
日本加息,令更多投資者進行資本流動調整,隨著日本加息,投資者可能將資金轉移至利率較高的國家或地區,尋求更高的回報,這可能導致資本流動的調整。
日本加息可能反映出全球經濟環境的變化,特別是對於全球利率和貨幣政策的影響,其他國家的央行可能會考慮調整其貨幣政策以跟隨日本腳步,令資本市場出現不穩定性,這可能影響全球投資者的信心和市場預期。
總括而言,日本加息,令日圓價值大升,或可減低日本市民的生活成本。但是加息後,需面對旅遊吸引力下降、資本調整、本土/全球投資吸引力大降等問題,若日本政府能解決以上挑戰,也許加息才是好決定,否則日本經濟只會繼續受壓。