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講起「陰陽」,不少人都會馬上想起太極八卦圖中的黑白兩極,那股市中的「陰陽燭」和中國哲學又有沒有關係呢?但凡是對股票投資有點研究的人,都一定知道如何理解陰陽燭的不同形態,如果你不想再靠運氣炒股,希望學習一些實在的技術分析的話,這篇新手必讀陰陽燭教學就幫到你。
首先,「陰陽燭」和中國哲學中的陰陽概念並無關係,而是由日本一位白米商人於江戶時代鑽研而成。
陰陽燭 (Candlestick Chart),又稱為K線圖,是一種用於顯示股價的波動和趨勢變化的圖線,可以說是經濟技術分析中的必要工具。
陰陽燭是由一個矩形的蠟燭 (主體) 和一根或兩根的影線 (上影線及下影線) 組成,主體反映了某段時間內的開盤價和收盤價之間的價格差異,而影線部分表示最高價和最低價之間的價格波動範圍。
投資者可透過觀察陰陽燭的不同形態,再結合交易量和其他技術指標,多方面評估有關資產的價格走勢,藉此掌握買進或賣出時機的信號,從而做出更明智的交易決策。
陽燭 (Bullish Candle) 和陰燭 (Bearish Candle) 是陰陽燭中的兩種基本形態,代表了股價或市場的不同走勢和趨勢。
陽燭的主體通常填滿白色或綠色,意味著該段時期的收市價高於開市價,顯示了買盤較強勢,市場情緒較為積極,投資者對股票或資產的價格上漲感到樂觀。
陰燭的主體通常為實心或紅色,表示收盤價低於開盤價,亦即是行情下跌,顯示當日沽盤動力佔優,反映市場氣氛趨悲觀。
陽燭和陰燭只是兩個基本概念,隨著市況變動,陰陽燭的形態也會有所變化,大致可分為11種常見形態:
陽燭形態 | 圖示 | 外觀 | 解讀 |
長下影陽燭 | 上影線明顯比下影線短一大截的陽燭 | 價格由跌逐漸轉升,利好後市 | |
長上影陽燭 | 上影線明顯比下影線長一大截的陽燭 | 價格高位遇阻力,雖仍高於開盤價,但升勢開始疲弱 |
陰燭形態 | 圖示 | 外觀 | 解讀 |
長下影陰燭 | 上影線明顯比下影線短一大截的陰燭 | 價格先跌再逐漸回調,但仍低於開盤價,暗示升勢 | |
長上影陰燭 | 上影線明顯比下影線長一大截的陰燭 | 價格在高位一直下跌,並且低於開盤價,後市看淡 |
陰陽燭形態 | 圖示 | 外觀 | 解讀 |
大陰陽燭 (Long) | 燭身較長,上下影線幾乎看不見 | 價格大幅上漲或下降,走勢明顯 | |
小陰陽燭 (Short) | 燭身較短,上下影線清晰可見 | 升勢乏力,下調機會較大 | |
錘頭 (Hammer) | 燭身較小,上或下影線明顯比另一方更長 | 價格轉勢上漲或下跌 | |
十字星 (Doji) | 燭身有如一條扁窄的直線,上下影線偏短 | 開盤價和收市價一樣,大市呈觀望狀態 | |
長腳十字星 (Long-legged Doji) | 燭身有如一條扁窄的直線,上下影線偏長 | 價格漲跌不定,反映買賣雙方高度不確定 | |
蜻蜓十字星 (Dragonfly Doji) | 燭身在頂部並呈直線,無上影線的陰陽燭 | 買盤強勁,價格先跌後升,利好後市 | |
墓碑十字星 (Gravestone Doji) | 燭身在底部並呈直線,無上影線的陰陽燭 | 沽盤強勁,價格先升下跌,不利後市 |
了解常見陰陽燭形態之後,就要開始學習如何將多與一條的陰陽燭組合分析。
雖然單獨看一根陰陽燭可以了解開盤價、收盤價、最高價、最低價等,但無法提供足夠的上文下理和趨勢線索,為此,投資者往往會觀察兩條或以上的陰陽燭組合,藉此更全面地瞭解市況。
以下是5個常見的陰陽燭組合,分別反映了不同的走勢和轉勢:
陰陽燭組合 | 外觀 | 解讀 |
三連陽 (Three White Soldiers) | 連續出現三個陽燭 | 上升趨勢強烈 |
三連陰 (Three Black Crows) | 連續出現三個陰燭 | 下降趨勢強烈 |
缺口 (Gap) | 兩根相鄰陰陽燭的上下影線出現空白缺口 | 出現在第二根陰陽燭下方表示買盤強勢;出現在上方則代表賣盤強勢 |
吞噬形態 (Engulfing Pattern) | 第二條陰陽燭完全包裹了前一根陰陽燭 | 不論是陽燭包圍陰燭,還是陰燭包圍陽燭,皆代表市況有機會轉勢 |
貫穿形態 (Piercing Pattern) | 在下行市況中,第一根為陰燭,第二根為陽燭,並且收盤價高於陰線實體的50%或以上 | 沽盤開始轉弱勢,價格有機會觸底反彈 |
烏雲蓋頂 (Dark Cloud Cover) | 在上漲行情中,第一根為陽燭,第二根為陰燭,而收市價低於前一根燭身的50%或以上 | 買方轉趨強勢,價格走勢不明朗 |
陰陽燭的計算週期指的是選擇陰陽燭圖的時間範圍,例如日線圖、週線圖或月線圖等。不同的計算週期可以為投資者提供不同的時間尺度和視角,從而影響對市場走勢的觀察和分析。
以下是3款常見的陰陽燭計算週期和適合人士:
以每個交易日為一個陰陽燭的計算週期,由於能反映了每日的市場走勢和交易活動,所以提供了最詳細的價格資訊,適合短期交易者或對日內波動感興趣的投資者。
以每個交易週為一個陰陽燭的計算週期,因此可以過濾掉日內交易的雜訊,提供更長期的趨勢觀察,適合中長期投資者或對中長期趨勢感興趣的投資者。
以每個交易月為一個陰陽燭的計算週期,比周線圖能更徹底摒除短期波動,提供更長期和穩定的趨勢觀察,適合長期投資者或對長期趨勢感興趣的投資者。
陰陽燭是一種基於歷史價格資料的技術分析方法,因此只能提供有關過去價格走勢的信息,無法100%正確預測未來的價格變動,投資者需要不斷反覆學習解讀,才能依憑陰陽燭作出更準確的買賣判斷。
話雖如此,陰陽燭並非浪得虛名,這個技術分析圖表之所以能獲廣泛應用,主要是因為其具備以下5大好處:
陰陽燭以直觀的方式將股價波動和趨勢變化呈現出來,使投資者能夠快速理解市場情況和價格走勢,而對比鮮明的顏色和形狀更可以提供豐富的視覺信號,將一日的交易濃縮成容易理解的形態。
陰陽燭可以幫助投資者識別市場的趨勢,如上升趨勢、下降趨勢或橫盤震盪。透過觀察一系列的陰陽燭形態和組合,投資者可以辨別市場的轉折點和趨勢變化。
陰陽燭的不同形態和組合可以提供不同訊號和模式,包括轉勢、持續趨勢、突破、下插等等,幫助投資者掌握買進或賣出的適當時機。
陰陽燭可以配合其他技術指標和分析工具使用,例如是移動平均線、相對強弱指數 (RSI)、平滑異同移動平均線指標 (MACD)、成交量等,讓投資者可以更清楚了解當前市況走勢。
哪種陰陽燭形態代表市場轉勢?
一般來說,大陰陽燭和十字星發出的轉勢訊號最為強烈。大陰陽燭代表升或跌勢最強,而十字星則反映買賣雙方動力相當,市場隨時踏入轉勢。
然而,陰陽燭的轉勢形態並非絕對準確,投資者應該結合其他分析工具和個人觀察,再作進一步分析。
陰陽燭實心和空心有什麼分別?
在大多數投資分析工具中,實心代表陰燭,空心代表陽 燭,也有部分工具會以紅色代表陰燭,綠色代表陽燭。