AI 技術與財務支援 共同推動科技股強勢走高

科技股短暫調整，提供佈局良機

美股在4月觸及新高後部分回檔，表現優秀的科技股跌幅最為明顯，標普500指數回調超過5％，那斯達克指數更跌幅達7.06％。然而，此次市場降溫卻使科技股的評價回歸合理範圍，為投資者提供了增持的機會。統一全球新科技基金經理郭智偉表示，美國經濟穩健增長，半導體行業正逐步復甦，加上人工智能應用正進入新階段，這使得科技股的後市看好。

郭智偉指出，美股自去年底以來持續上漲，投資者在市場不斷創新高時開始了獲利了結，加上地緣政治衝突和美國債券收益率上升，導致股市評價下調，近期市場風險情緒較為保守。此外，兩大半導體行業龍頭的最新財報不及預期，進一步加劇了科技股的短期回調，對整體市場表現造成了壓力。整體而言，股市尚未出現向下的明確訊號，而是呈現出類股輪動的現象，部分資金暫時流向先前表現較差的領域。長期成長性強的科技股經歷短期震盪後有機會穩步上揚。

國際貨幣基金組織(IMF)及多家投資機構上調了對美國今年經濟增長的預測，並停止下調對歐洲和中國經濟前景的預期。經濟基本面的改善意味著未來企業盈利仍有提升的空間。儘管半導體行業今年的產值預期受到下調，但行業龍頭企業的業績動能仍在逐季增長，整體行業復甦的趨勢保持不變。聯邦儲備系統的貨幣政策趨於寬鬆，加上機構法人的入場，這是一個積極的信號。根據統計數據，華爾街長期資金自去年第四季度開始逐步增持股票，目前持股水準約為40％，但距離之前的高點90％還有一段距離。

在中長期內，今年股市的主要焦點仍將是人工智能(AI)，這使得科技股相較於其他行業更具表現機會。郭智偉對與AI相關的股票持樂觀態度，包括ASIC晶片、ODM和散熱等類股。半導體行業龍頭擴大產能並增加對AI的投資，也提高了半導體設備和材料類股的投資潛力。目前，人工智能已經從訓練階段發展到新一代的推理階段，開始應用於各大企業。根據OpenAI的數據，標準普爾500指數成分股中超過90％使用了AI產品，並且AI在企業營運中的應用逐步深化。隨著AI應用範圍的擴大，AI伺服器的需求也將上升，這將推動供應鏈企業的盈利保持高增長，並推動股價表現。