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2026 年 1 月 7 日
在環球經濟波動與通脹壓力並存的2026年,尋找穩健的投資回報成為許多投資者的首要目標。相較於投機性強的增長股,能夠提供穩定現金流的收息股再次成為市場焦點。
一份優質的收息股推介2026名單,不僅能助您對抗資產貶值,更是建立穩健收息股組合、邁向財務自由的基石。本文將為您深度剖析如何挑選優質的香港高息股,並提供一份精選股票名單,助您避開常見的「賺息蝕價」陷阱,實現月月派息的現金流目標。
收息股,或稱派息股,是指那些定期將部分盈利以股息形式分派給股東的公司股票。在不確定的市場環境中,這種投資工具的吸引力尤為突出。
當物價持續上漲,現金的購買力會隨之下降。傳統的銀行儲蓄利率往往難以追上通脹的步伐。優質的收息股,其派發的股息能夠提供持續的現金回報,若公司業務穩健,股息更有機會逐年增長,從而有效抵銷通脹對財富的侵蝕。
對於退休人士或追求財務獨立的投資者而言,被動收入至關重要。收息股派發的股息,如同收租一樣,能源源不絕地提供現金流,用於支付日常開支或再投資,實現「錢搵錢」的複利效應。一個精心構建的收息股組合,是實現財務自由藍圖中的重要一塊拼圖。
要建立一個全面的收息股組合,分散投資於不同行業的龍頭企業是關鍵。以下我們從穩健藍籌、增長潛力及房地產信託基金(REITs)三個維度,精選10隻值得在2026年關注的香港收息股。
以下列表僅為教學示例及市場觀察,不構成任何投資建議。股息率為歷史數據,會隨股價及公司派息政策變動。投資前請進行獨立研究並評估自身風險承受能力。在開始投資前,建議先選擇一個適合自己的股票戶口。
| 股票名稱 (代號) | 行業板塊 | 參考股息率 | 投資簡評 |
|---|---|---|---|
| 穩健藍籌股之選 | |||
| 中電控股 (00002) | 公用事業 | 約 4.5% | 香港兩大電力供應商之一,業務穩定,受經濟週期影響較小,派息政策極為穩定,是傳統收息股首選。 |
| 中華煤氣 (00003) | 公用事業 | 約 4.0% (含紅股) | 業務壟斷性強,過去有長期「10送1」紅股政策歷史,適合長線持有以實現股息及股數雙增長。 |
| 匯豐控股 (00005) | 銀行金融 | 約 6.5% | 全球系統重要性銀行,業務遍佈全球,近年受惠於加息環境,盈利能力改善,恢復穩定派息。 |
| 中國移動 (00941) | 電訊 | 約 7.0% | 中國最大的電訊營運商,現金流強勁,近年持續提升派息比率,並受惠於國策及數據業務增長。 |
| 高增長潛力股 | |||
| 香港交易所 (00388) | 金融服務 | 約 2.5% | 股息率雖不高,但作為香港唯一的交易所營運商,其盈利與市場成交量掛鉤,具備長遠增長潛力,屬「財息兼收」之選。 |
| 友邦保險 (01299) | 保險 | 約 2.0% | 專注於亞洲市場的龍頭保險公司,業務增長穩健,派息持續增加,適合看重長線資本增值的投資者。 |
| 房地產信託基金 (REITs) | |||
| 領展房產基金 (00823) | REITs | 約 5.5% | 香港市值最大的REIT,物業組合主要為民生相關的商場及街市,租金收入穩定,具防守性。 |
| 置富產業信託 (00778) | REITs | 約 6.8% | 旗下物業多為服務社區的私人屋苑商場,出租率穩定,派息率在同類REITs中具吸引力。 |
| 越秀房產信託基金 (00405) | REITs | 約 8.0% | 專注於內地商業地產的REIT,受惠於內地經濟復甦及一線城市物業的價值,提供較高的股息回報。 |
| 順豐房產信託 (02191) | REITs | 約 7.5% | 專注於現代物流物業,受惠於電子商務的蓬勃發展,租務需求穩定,是較新興的收息選擇。 |
* 參考股息率為截至2026年初的歷史數據估算,僅供參考,不代表未來表現。
面對五花八門的高息股選擇,投資者絕不能僅憑股息率高低作出決定。以下三個核心準則,是篩選出真正優質收息股的關鍵。
股息率的計算公式是「每股派息 / 股價」。一個極高的股息率,有時並非因為公司慷慨派息,而是因為股價大幅下跌所致。若公司基本面出現問題,股價一蹶不振,即使收到股息,也可能無法彌補股價下跌帶來的資本損失,這就是所謂的「賺息蝕價」。
一個健康的股息率應與其行業平均水平及公司歷史派息記錄相符。對於異常高的股息率（例如超過10%）,投資者應抱持警惕,深入探究其背後的原因。
派息比率是指公司將多少稅後盈利用于支付股息,其公式為「每股派息 / 每股盈利」。一個理想的派息比率應低於100%,通常在40%-70%之間被視為健康水平（REITs等特殊行業除外,因其規定需將大部分利潤分派）。
股息的最終來源是公司的盈利能力。因此,對公司基本面的分析不可或缺。投資者應關注以下幾點：
對於希望創造穩定現金流的投資者,「月月派息」是一個非常吸引人的目標。雖然港股公司多數是每半年或每季派息一次,但通過巧妙組合,完全可以實現每個月都有股息入賬。
首先,如上文的選股列表所示,組合應包含來自不同行業的股票,如公用、金融、電訊、REITs等。這不僅能分散單一 sectoral risk,也能利用不同行業公司的派息時間差。
要規劃月月派息,核心是記錄並利用不同股票的派息月份。一般來說,港股的派息高峰期集中在5-8月。投資者可以製作一個簡單的表格,將心儀股票的過往派息月份記錄下來,然後進行搭配。
以下是一個假設性的派息月曆,展示如何透過組合不同股票實現月月有息收的目標：
注意：以上僅為示例,實際派息月份需參考公司公告。
總括而言,投資收息股是建立被動收入、實現長遠財務目標的穩健策略。2026年,在選擇香港高息股時,投資者應超越單純的股息率排名,深入分析公司的基本面、派息穩定性及行業前景。透過建立一個多元化的穩健收息股組合,並有策略地安排持股以實現月月派息,您將能更有效地應對市場波動,讓您的資產持續為您工作。切記,耐心和持續的研究是成功收息投資的不二法門。
「除淨日」是界定股東能否獲得股息的關鍵日子。投資者必須在除淨日之前買入並持有股票,才能享有該次派息的權利。在除淨日當天或之後才買入的股東,則無法獲得該期股息。除淨日當天,股價通常會下跌,跌幅約等於每股派息金額。「派息日」則是公司正式將股息發放到合資格股東戶口的日子,通常在除淨日後的數周至一個月內。
最主要的風險是「賺息蝕價」,即股價下跌的損失超過了收到的股息。其次是公司可能因業績下滑而削減甚至取消派息,導致預期收入落空。此外,利率變動也會影響收息股的吸引力,若無風險利率（如銀行存款利率）大幅上升,可能會降低收息股的相對吸引力,導致股價受壓。權威財經資訊平台如彭博社是獲取宏觀經濟資訊的良好來源。
絕對可以。對於不想花時間研究個股或資金有限的投資者,高息股ETF（交易所買賣基金）是一個極佳的選擇。ETF會一次過買入一籃子符合特定高息標準的股票（例如恒生高股息率指數的成分股）,能有效分散風險。投資者只需買入一隻ETF,便等於間接持有多隻優質收息股,管理上更為便捷。想了解更多,可以參考我們的ETF投資指南。
