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2025 年 7 月 2 日
最近更新：2025 年 7 月 2 日
退休儲蓄是每位港人都必須重視的課題，而強積金（MPF）正是我們未來生活保障的基石。近年來，隨著市場波動日益加劇，許多人開始關注強積金的表現及如何選擇合適的基金。到底哪些強積金值得長期持有？哪家營辦商的表現最穩定？「MPF邊間好」成為熱門話題之一。
Invest Brother 將結合最新數據，為你詳細解讀強積金的回報狀況、排名變動，以及MPF推薦，助你做出明智選擇。
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根據2025年第一季度的數據，強積金中股票基金過去一年平均回報達16.1%，但不同基金表現差異很大，最高達51.4%，最低則跌9.6%，相差超過60個百分點。這反映了股票基金風險較高，回報波動大。
相較之下，混合資產基金平均回報為6.4%，核心累積基金作為預設投資策略代表，則較為穩定，過去12個月回報約3.9%，多年平均年化回報達5.7%，適合偏好穩健增長的投資者。
| 基金類別 | 佔強積金總資產比重 | 過去12個月平均回報 | 過去10年平均年化回報 | 自MPF推出以來年化回報 |
| 股票基金 | 45.0% | +16.1% | +4.0% | +4.5% |
| 混合資產基金 | 33% | +6.4% | +3.1% | +4.0% |
| 債券基金 | 4% | +2.5% | +0.1% | +1.8% |
| 保證基金 | 6% | +3.3% | +0.6% | +1.2% |
| 強積金保守基金 | 12% | +3.4% | +1.1% | +0.9% |
| 其他基金 | <0.5% | +3.1% | +0.9% | +0.9% |
| 預設投資策略-核心累積基金 | 8% | +3.9% | +8.2% | +5.7% |
| 預設投資策略-65歲後基金 | 3% | +2.6% | +1.3% | +2.0% |
截至2024年底，香港強積金市場主要由少數幾家大型營辦商主導，前五大營辦商合計市佔率超過七成。宏利依然穩坐龍頭寶座，市佔率達27.8%；滙豐和永明分列二、三名。值得關注的是，BCT銀聯通過與信安金融集團的策略合作，預計將躍升至第三大營辦商，市佔率約12.4%。
| 營辦商 | 管理資產（億港元） | 市場佔有率 | 排名趨勢 |
| 宏利 | 3,585 | 27.8% | 穩居第一 |
| 滙豐 | 2,297 | 17.8% | 第二 |
| 永明 | 1,414 | 11.0% | 第三（可能被BCT銀聯超越） |
| 友邦 | 1,179 | 9.1% | 第四 |
| 中銀保誠 | 957 | 7.4% | 第五 |
| BCT銀聯 | 911 | 7.1% | 第六→第三（合作後） |
| 恒生 | 746 | 5.8% | 穩定 |
| 信安 | 673 | 5.2% | 積極擴展 |
| 富達 | 556 | 4.3% | 多元產品線 |
1、宏利強積金表現
作為目前市佔率最高的營辦商，宏利管理強積金總資產達3,585億元，佔全港MPF市場的27.8%。其產品選擇多元，長期回報穩定，亦為不少大型企業提供企業年金計劃支援，具一定信譽。
2、滙豐強積金表現
滙豐的強積金平台管理資產逾2,297億元，為市場第二大供應商，並提供涵蓋全球股票、債券、貨幣市場的基金選擇。產品設計偏向風險分層明確，適合不同階段的投資者進行資產配置。
3、永明強積金表現
永明憑藉穩健的資產管理策略及併購擴展（如整合富衛與施羅德MPF業務），近年在基金回報與管理成本之間取得平衡，表現穩定，獲不少投資者視為退休投資的可靠選擇。
4、友邦強積金表現
友邦以亞洲為核心，基金配置以亞洲區股票與混合資產為主，適合希望參與區內增長潛力的參與者。其基金回報雖非市場最突出，但產品線穩健且具透明度。
5、中銀保誠強積金表現
中銀保誠結合中資背景與國際資產管理經驗，基金涵蓋股票、債券及目標日期基金等類型。其回報整體中規中矩，部分保守型基金費用偏低，具成本優勢。
6、恒生強積金表現
恒生旗下多隻強積金基金聚焦中國市場，近年受惠於市場反彈，部分基金年回報曾超過50%，成績亮眼。不過，由於相關基金高度集中於特定地區及行業，恒生強積金價格波動較大，投資者在選擇前應特別注意風險承受能力與投資目標是否相符。
7、銀聯強積金表現
銀聯積極拓展亞洲市場，與信安合作後規模擴大，基金組合更多元，整體回報具競爭力。
8、富達強積金表現
富達以環球資產配置著稱，產品線豐富且費用合理，適合追求長線穩健分散風險的投資者。
綜合2025年最新市場數據與基金表現，以下幾家營辦商值得優先考慮：
1、宏利（Manulife）
以27.8%市佔率穩坐龍頭，擁有多元基金選擇及穩健長期回報，適合追求穩定增長的退休投資者。其完善的企業年金支援及專業資產管理能力亦備受肯定。
2、滙豐（HSBC）
憑藉全球資產配置優勢，提供多樣化投資產品，適合不同風險承受度的投資者。其風險分層明確，助用戶靈活配置資產。
3、BCT銀聯
經策略合作快速擴大市場份額，基金組合日益多元且具競爭力，適合希望參與亞洲及環球市場成長的投資者。
4、永明（Sun Life）
結合穩健資產管理與合理費用，提供均衡回報，適合重視費用效率與穩定性的投資者。
綜合比較，若你偏好多元選擇及專業管理，宏利與滙豐是穩健首選；若注重費用與市場擴展潛力，BCT銀聯及永明同樣具吸引力。
大部分強積金計劃允許會員免費轉換基金，但部分營辦商或基金對短期內多次轉換可能收取費用。建議投資者熟悉自身計劃條款，避免不必要的費用產生。定期檢視投資組合並根據個人年齡、財務狀況和市場趨勢做出調整，有助平衡風險與回報。將資金合理分配於股票基金、混合資產基金及核心累積基金，有利於穩健增長。
總括而言，2025年的強積金表現依然呈現「高回報伴高波動」的格局。股票基金可望帶來不俗回報，但需承擔較大風險；而核心累積基金則提供穩定增值機會，愈來愈受到年輕與中年投資者青睞。
隨着「積金易」平台推動下，管理費用下降，有望進一步提高整體強積金回報。建議投資者根據自身風險承受能力、退休目標與市場走勢，定期檢視及調整基金組合，為退休生活建立穩健的財務基礎。
*本文內容僅代表作者個人觀點，僅供參考，不構成任何專業建議。
