投資散戶須知丨話你知交易系統的四大要素 (上集)

撰文：股海神J丨2024-05-19

相信讀者透過第一期及第二期的專欄文章，已經開始了解完整的交易系統對投資獲利的重要性。相信大家都急不及待實操交易，接下來筆者會分兩期為大家簡單闡述 交易系統 必須要具備的四大要素！

交易策略

交易策略是利用宏觀經濟分析、基本面分析和技術分析，為交易員制定規則及計劃，會指導交易員的交易行為、條件和時間點 (包括止損和止賺)。例如：擅長價值投資的巴菲特會透過研究分析宏觀經濟和公司基本面，在股票價格比公允價值便宜的時候買入，在被市場高估的時候沽出；擅長技術分析的Jesse Livermore則透過分析趨勢、價量行為、圖表形態等，找出市場不斷重複的規律，在股票爆升前買入，順應趨勢，並在轉勢前賣出。

市場上可供參考的策略眾多，建議讀者初接觸交易時，必須先了解多學習，並根據自己的目標、可接受的風險程度、交易習慣、能力、性格與節奏等等，抱着 “Quick try; Quick fail” 的開放心態，尋找一套最適合自己的交易策略。

注碼控制

注碼控制是決定每筆交易或倉位應投放的資金的原則，目的是管理風險之外，同時為了增加回報以及優化交易系統的期望值。從風險管理角度來說，無論投資信心有多大，我們都不應把全部資金投放在一個投資項目。當我們交易目標是長期穩定獲利，必須以保護本金和為交易的可持續性作優先考慮。讀者可以因應風險的接受程度，為每筆交易定下虧損限制，從而計算出建倉資金的上限。

簡單舉個例子，假如我不希望該筆交易為我的投資組合帶來超過1%的虧損，而該筆交易合理的止損為10%，那該筆交易可投放的資金上限便是整個投資組合的10%。當然投資注碼也需要考慮交易員對該投資項目的信心，勝率與風險回報比愈高，注碼也應該按比例調整。因此，讀者可以量化兩者之間的關係，例如10分滿分，項目A的評分為8分，注碼可以是最多可投放資金的80%，即整個組合的8%。

以上所述只是原則性的思考邏輯，讀者可以參考不同交易員所採用的注碼控制方式，最重要是能夠在嚴格控制風險的前提底下，配合交易策略帶來最佳的回報。