00981A逆市稱王：拆解這檔主動式ETF績效奪三冠王的秘密,為何在台股震盪中脫穎而出？

近期台股大盤在歷史高位附近出現顯著回檔,市場波動加劇,不少投資者開始重新審視投資組合的防禦能力。在這樣的大市背景下,一檔名為統一台股增長(00981A)的主動式ETF,卻如逆水行舟,不僅績效堅挺,更在近三個月的台股ETF績效排行中脫穎而出,成為市場焦點。究竟00981A是何方神聖？它憑藉什麼策略在震盪市中獨佔鰲頭？本文將為您全面拆解這檔「三冠王」ETF的致勝秘訣。

00981A 為何在逆市中獨佔鰲頭？績效數據全解析

數據是衡量實力的最佳標尺。當市場順風順水時,許多投資工具都能水漲船高；然而,只有在潮水退去時,才能看見誰在真正地穩健航行。00981A的近期表現,正是對其抗震能力和增長潛力的一次有力證明。

根據CMoney截至2025年11月21日的數據,我們可以看到一幅清晰的對比圖：

• 近一個月：當台股加權指數回檔修正,下跌4.75%時,00981A是所有台股ETF中唯一錄得正報酬的產品,逆勢上漲2.49%,展現出驚人的防守反擊能力。
• 近兩個月：即便在市場多頭行情中,00981A同樣表現出色。在經歷了「拉積盤」（指台積電帶動大盤上漲的行情）後,其近兩個月漲幅達7.78%,領先同類產品。
• 近三個月：將時間線拉長,00981A的累積報酬率更是高達16.96%,不僅稱霸所有台股ETF,更遠遠拋離同期台股加權指數的10.32%漲幅。

這種無論在牛市還是熊市都能保持領先的穩定性,正是00981A被譽為「三冠王」的原因,也凸顯了其背後與眾不同的操作邏輯。

揭秘00981A的致勝「基因」：什麼是主動式ETF？

要理解00981A的成功,就必須先了解其核心身份——「主動式ETF」。這與我們在香港市場常見的盈富基金（2800.HK）等被動式ETF有著本質區別。

💡 主動式 vs. 被動式ETF,究竟有何不同？

簡單來說,主動式ETF（Active ETF）是由基金經理人憑藉其專業研究和市場判斷,主動地選擇和調整投資組合,目標是擊敗大盤指數,創造超額回報。而被動式ETF（Passive ETF）則是機械地複製某一特定指數（如恒生指數、標普500指數）的成分股及權重,目標是緊貼指數的表現。

以下表格清晰展示了兩者的核心差異：

深入剖析00981A成分股：AI驅動的增長引擎

基金經理的「廚藝」再高超,也需要優質的「食材」。00981A的強勁表現,與其精準的選股策略密不可分。其投資組合聚焦於市值前300大的優質企業,並特別重視成長性、獲利能力及創新技術。從其前五大持股中,我們能清晰地看到一條圍繞AI人工智能的核心產業鏈。

00981A前五大持股一覽 (截至2025年11月):

• 台積電 (TSMC): 全球晶圓代工的絕對龍頭,是所有AI晶片（如NVIDIA GPU）的生產心臟,地位無可替代。
• 貿聯-KY: 全球領先的連接線束解決方案供應商,其產品廣泛應用於數據中心、半導體設備等,是AI基礎設施的「血管」。
• 緯穎 (Wiwynn): 專注於雲端數據中心基礎設施的設計與製造,是伺服器領域的巨頭,直接受益於AI運算需求的爆發。
• 金像電 (GCE): 高階伺服器及網絡交換器印刷電路板（PCB）的主要供應商,AI伺服器對PCB的層數和技術要求極高,金像電處於領先地位。
• 奇鋐 (Auras): 散熱解決方案的領導者,AI晶片功耗巨大,高效的散熱技術是確保其穩定運行的關鍵。

可以看出,00981A的佈局幾乎完美覆蓋了AI產業從上游晶片製造到下游基礎設施的各個關鍵環節。這也解釋了為何即使台積電持股不到10%,它依然能憑藉其他AI概念股的強勢表現而領跑,這正是主動式選股的價值所在。

震盪市是危也是機？投資00981A的策略與注意事項

對於有興趣的投資者而言,面對近期市場的波動,應該如何操作？專家指出,市場回檔整理,恰恰為優質資產提供了逢低佈局的機會。

📈 建議的投資策略

1. 分批買入,降低成本：與其嘗試捕捉市場最低點,不如在股價回調時分批買入,這樣可以有效平均成本,降低單次高位買入的風險。
2. 定期定額,長期投資：對於不擅長判斷市場時機的投資者,定期定額是一種非常有效的策略。透過每月固定投入一定金額,可以積少成多,並在市場下跌時買入更多份額,搭上台股長線多頭的列車。

1. 00981A適合哪類型的投資者？

00981A適合看好台灣股市、特別是AI科技產業長期增長潛力,並且願意承受一定波動以換取超越大盤回報的投資者。它也適合那些沒有時間自行研究個股,但又希望透過專家管理來捕捉市場機會的投資者。

2. 主動式ETF的管理費會不會比較高？

是的,一般來說,主動式ETF由於需要投入更多的研究資源和人力進行選股及操盤,其管理費用會高於被動式ETF。投資者在決策前應詳細閱讀公開說明書,了解其具體的費用結構,並評估其績效是否能覆蓋額外成本。

3. 香港投資者如何購買00981A這類台灣的ETF？

香港投資者若想購買台灣上市的ETF,通常需要透過支持海外市場交易的證券戶口。在開戶後,找到該ETF的代碼（00981A.TW）,即可像買賣港股一樣進行交易。交易前請確認您的券商是否提供台灣股票市場的交易服務。

4. 00981A有派息嗎？

關於派息政策,投資者需要查閱該ETF的公開說明書或發行機構的官方公告。不同的ETF根據其投資目標（如增長型或收益型）,會有不同的派息策略。增長型ETF可能傾向於將收益再投資以追求資本增值,因此派息頻率可能較低或不派息。

結論

在充滿不確定性的市場中,統一台股增長(00981A)的卓越表現,不僅證明了其選股策略的成功,也讓主動式ETF這一投資工具的價值再次受到市場關注。它憑藉對AI產業鏈的深度佈局,在台股的震盪中找到了增長的確定性。對於尋求在波動市中把握機遇的投資者而言,00981A無疑提供了一個值得研究和考慮的選項。然而,謹記任何投資都伴隨風險,在做出決策前,務必進行獨立判斷和審慎評估。

*本文內容僅代表作者個人觀點,僅供參考,不構成任何專業建議。