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2024 年 7 月 11 日
AI現時為社會大熱話題,到底AI會為人類帶來便利,還是會取代人類,一切仍然是未知之數。不過,近期卻有人認為可用AI分析工具分析股市,找出大熱股票,令自己可穩賺不賠。但是,真有如此吸引的事嗎?Invest Brother 為你解密!
近年AI投資平台漸漸進入香港市場,如SoFi、AQUMON、Syfe等。到底甚麼是AI投資平台呢?離不開三個字 — 「大數據」。AI投資平台運用人工智能技術、演算法等等分析市場數據,找出市場趨勢,洞悉投資機會以及自動執行交易,助你捉緊投資機會。AI投資平台無人手操作,無經紀參與。AI投資平台系統會從新數據和歷史表現中學習,令其投資策略更加精準。而AI投資中最為常見的概念便是「機械人投資(Robo Advisory)」,可根據客戶風險承受能力或客戶投資目標提供一些預設標準投資組合。由於不涉及真人經紀參與,因此相關費用(如平台費、服務年費)可能較低,對新手而言,AI投資或可節省新手研究時間,因AI投資利用大數據作出客觀的資產配置建議,助新手更快了解投資策略。
既然AI投資工具運用大數據、演算,那麼投資是否就萬無一失?如果是這樣的話,那麼每人都是大富翁了。其實使用演算法交易並不是近年才流行的事情。早在1980年代初期,一些機構投資者已經開始使用電腦程式作交易,不過這些電腦的演算法較簡單,只是執行根據既定規則與演算法的交易,例如指數套利(index arbitrage),即是看理論期貨價格和實際期貨價格間是否足夠獲取利潤。但由於欠缺監管,交易程式不斷增加,市場的演算法變得更複雜,在演算法等一系列的因素影響下,市場嚴重失衡,最後引致嚴重股災 — 黑色星期五,香港股市甚至停市4天。後來紐約證券交易所推出了更成熟的AI演算交易法 — 高頻交易(High-frequency trading,HFT),此類演算法可實時分析海量數據並在幾納秒間買賣證券,是人類交易員無法勝任的事情。自從HFT出現後,的確很大程度上減少了股災的出現。但是由於HFT會對突發事情及其他訊號反應迅速,系統較波動,易受外圍環境因素影響,資產價格可以在短時間內急升急跌。在2010年時更出現股市閃電式崩盤現象,在幾分鐘內股市大跌後又急速上升。由於依賴演算法,當HFT交易員數量增加時,演算法作出的決定也會越相似,增加了市場失衡的風險。而現時AI工具五花八門,若大盤全部依賴同一類AI工具,全都作出一樣的投資決定,股市隨時失衡。加上現時AI所依賴的依然是過往數據作建議,若AI信靠的是錯誤資訊,分分鐘為股市帶來不可逆轉的災難。現實社會千變萬化,除了數據外,還有很多涉及政策等的偶發事件,而這些因素是AI暫時無法預測的,現時亦需要人類的判斷。因此,現時完全依賴AI投資工具作投資,並不可能穩賺,不過,未來科技發展仍然是未知之數,或許未來的某一天,投資者們真的可以完全依賴AI!