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2025 年 10 月 11 日
在金融交易的世界裡,技術分析是航行於市場波濤中的重要羅盤。而在眾多分析工具中,斐波那契數列 (Fibonacci Sequence) 無疑是最神秘且最受交易者推崇的工具之一。它不僅是數學上的奇蹟,更被認為是揭示市場自然節奏與價格潛在轉折點的關鍵密碼。無論您是外匯、股票還是加密貨幣的投資者,理解並應用斐波那契回撤與擴展,都能為您的交易決策提供獨特的視角和依據。
您或許會問,一串源於13世紀的數字,如何能預測今日瞬息萬變的金融市場？這正是本文將為您揭曉的奧秘。我們將從斐波那契數列的起源,深入探討其核心——黃金分割率,並手把手教您如何在交易圖表上實際應用斐波那契回撤與擴展,精準捕捉市場的支撐、壓力與潛在目標價位。
斐波那契指標的理論基礎,源自一個看似簡單卻蘊含無窮奧秘的數字序列——斐波那契數列。這個數列最早由印度數學家發明,後由13世紀意大利數學家李奧納多·斐波那契（Leonardo Fibonacci）引入西方世界,因此而得名。
這個數列的生成規則極為簡單：由0和1開始,後續的每一個數字都是前兩個數字之和。讓我們看看這個神奇的數列：
斐波那契數列示例：
0, 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, 144, 233, 377, 610, … 直至無限
這個數列的奇妙之處在於其中隱藏的比例。當數列越往後延伸,後一個數字除以前一個數字,其結果會無限趨近於一個常數：1.618,這就是舉世聞名的「黃金比例」或「黃金分割率」(Golden Ratio)。
從金字塔到鸚鵡螺,再到人體結構,黃金比例在自然界中無處不在,維持著萬物的平衡與和諧。金融市場作為人類集體心理和行為的反映,其價格波動同樣被認為遵循著這種自然的節奏。交易者正是利用這些由斐波那契數列衍生出的關鍵比率（如23.6%, 38.2%, 61.8%）,來預測價格可能出現反轉或停頓的區域。
斐波那契回撤（Fibonacci Retracement）,或稱黃金分割線,是技術分析中最普及的斐波那契工具。它的核心功能是在一段明確的趨勢（上漲或下跌）後,預測價格回調（Retracement）可能結束並恢復原趨勢的潛在水平。
當市場經歷一輪明顯上漲後,價格通常會出現暫時性的回落調整。交易者的目標是在調整結束、價格恢復上漲前找到一個理想的買入點。斐波那契回撤工具正能助您一臂之力。
假設黃金價格從低點 $1681 (A點) 上漲至高點 $1807.93 (B點),總漲幅為 $126.93。我們來計算潛在的回撤支撐位：
| 回撤水平 | 計算方式 | 潛在支撐價位 |
|---|---|---|
| 38.2% | $1807.93 – ($126.93 x 0.382) | $1759.44 |
| 50.0% | $1807.93 – ($126.93 x 0.5) | $1744.47 |
| 61.8% | $1807.93 – ($126.93 x 0.618) | $1729.49 |
當價格回落至這些水平（尤其是38.2%至61.8%的「黃金區域」）並出現反彈信號時,便可能是潛在的買入時機。
同理,在下降趨勢中,斐波那契回撤工具可用於尋找價格反彈後的潛在賣出點（壓力位）。操作方向相反：從波段的最高點（Swing High,A點）拉至最低點（Swing Low,B點）。此時,23.6%, 38.2%, 50%, 61.8%等水平位便成為了潛在的壓力區。
交易心法： 斐波那契回撤水平並非精確的點,而是一個「區域」。當價格進入此區域時,應結合其他技術分析入門教學工具（如陰陽燭形態、RSI指標）來確認反轉信號,切勿盲目下單。
如果說斐波那契回撤是幫助您「入場」的工具,那麼斐波那契擴展（Fibonacci Extension）就是指引您「出場」（即設定止盈目標）的利器。它能預測在價格完成回調並恢復原有趨勢後,可能會達到的潛在目標價位。
與回撤工具不同,繪製斐波那契擴展需要確認三個點：
選定這三點後,交易平台會自動計算出潛在的擴展目標位,最常用的包括：100%, 161.8%, 200%, 261.8%。
假設您在B點（某個斐波那契回撤支撐位）買入,斐波那契擴展水平（如C點）便是您考慮設定止盈訂單的參考區域。當價格到達161.8%擴展位時,通常意味著趨勢動力強勁,是重要的潛在目標。
雖然斐波那契工具非常強大,但它並非萬能。最成功的交易者會將其視為一個「匯流區」（Confluence）確認工具,而非單獨的交易信號。當一個斐波那契數列水平位與其他技術信號重疊時,其有效性會大大增強。
斐波那契數列及其衍生工具為交易者提供了一套獨特的框架來解讀市場。它並非水晶球,而是一套基於數學與自然法則的概率工具。總結來說,斐波那契回撤幫助您識別潛在的入場點（支撐/壓力）,而斐波那契擴展則為您設定合理的獲利目標提供了依據。成功的關鍵在於將其與其他分析工具結合,並通過大量練習來熟練掌握。更多關於斐波那契數列的學術背景,可以參考維基百科的詳細介紹。
雖然所有水平都有參考價值,但38.2%、50%和61.8%被認為是最關鍵的區域,尤其是61.8%（黃金分割率的倒數）,通常被視為最強勁的支撐或壓力位。許多資深交易者會密切關注價格在此區域的反應。
嚴格來說,50%並非源自斐波那契數列的數學比率。然而,由於它代表了前一波趨勢的中點,是一個極其重要的心理關口和技術水平,因此被廣泛納入斐波那契回撤工具中,並證明非常有效。
這是應用斐波那契工具最具挑戰性的一環。您需要選擇一段顯著且完整的趨勢波段的起點（最低點/最高點）和終點（最高點/最低點）。避免在盤整或趨勢不明顯的市場中使用。經驗和練習是找到最有效的高低點的關鍵。
是的,斐波那契工具的應用非常廣泛,適用於外匯、股票、指數、商品期貨及加密貨幣等所有具備流動性的金融市場。因為其基礎是反映群體交易心理,而這種心理在任何市場都是共通的。
*本文內容僅代表作者個人觀點,僅供參考,不構成任何專業建議。
