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2026 年 1 月 29 日
在全球經濟充滿不確定性的時代，投資者紛紛尋找能夠保值甚至增值的資產，而貴金屬始終是避險名單上的熱門選擇。但當我們討論貴金屬投資時，許多人腦中只浮現黃金。究竟貴金屬有哪些？除了黃金之外，還有哪些貴金屬種類具備投資潛力？
本文將為您提供一份詳盡的貴金屬定義指南，全面剖析八大主要貴金屬的特性，並比較在香港市場上最常見的五種投資方法，助您在2026年做出更明智的決策。
在深入探討各種貴金屬種類之前，我們首先需要理解其基本定義。並非所有稀有金屬都能被稱為「貴金屬」，它必須符合特定的標準，這些標準也正是其高昂價值的根源。
要被歸類為貴金屬，一種元素通常需要具備以下三個核心特徵：
在市場動盪、貨幣貶值或地緣政治風險升溫時，貴金屬，特別是黃金，往往被視為「避險天堂」(Safe-Haven Asset)。其原因在於：
貴金屬的價值不僅來自於市場供需，更源於其數千年來作為財富最終儲存形式的歷史地位。這也是為何在現代金融體系中，它依然扮演著不可或缺的角色。
市場上最廣為人知且交易最活躍的貴金屬主要有四種，它們各自擁有獨特的屬性和市場驅動力。
黃金是貴金屬中最具代表性的一種，不僅是各國央行的重要儲備資產，也是個人投資者最青睞的避險工具。其價值主要受全球宏觀經濟狀況、利率水平、美元匯率及地緣政治風險影響。
白銀常被稱為「窮人的黃金」，其價格與黃金有一定正相關性，但波動性通常更大。與黃金不同的是，白銀超過一半的需求來自工業領域。
鉑金是一種密度高、延展性好且抗腐蝕性極強的銀白色金屬，其稀有度比黃金高出約30倍。鉑金價格在很大程度上依賴於汽車行業的需求。
鈀金是鉑族金屬的一員，外觀與鉑金相似。近年來，由於其在汽油車催化轉換器中的卓越表現及日益嚴格的環保法規，需求急劇上升，價格甚至一度超越黃金。
除了上述四種，鉑族金屬（PGMs）中還有其他幾位成員，它們雖然在零售投資市場較少見，但在工業領域卻扮演著至關重要的角色。
銠是目前全球最昂貴的金屬之一，主要用於汽車催化劑以減少氮氧化物排放。其市場規模小，流動性差，導致價格波動極為劇烈。
銥是密度第二高的金屬，抗腐蝕性極強。它被用於製造高性能火星塞、OLED屏幕電極以及衛星零件等高科技領域。
釕主要用作硬化劑，與鉑和鈀形成合金。在電子行業中，它被用於製造電阻器和硬盤驅動器的讀取頭。
鋨是自然界中密度最高的穩定元素，質地極硬而脆。由於其耐磨性，常被用於製造鋼筆筆尖、電觸點等需要極高耐久度的產品。
了解不同貴金屬種類後，下一步就是選擇適合自己的投資渠道。在香港，投資者可以通過多種方式參與貴金屬市場，每種方式都有其優劣之處。
| 投資方法 | 說明 | 優點 | 缺點 | 適合投資者 |
|---|---|---|---|---|
| 實體貴金屬 | 直接購買金條、銀條、金幣或銀幣。 | 擁有實物，無對手方風險，最具安全感。 | 儲存、保安和保險成本高，買賣差價較大，流動性稍遜。 | 尋求終極資產保障、作長期財富傳承的投資者。 |
| 貴金屬ETF | 在證券交易所買賣，追蹤特定貴金屬價格的基金。例如SPDR Gold Shares (GLD)。 | 交易方便快捷，入場門檻低，流動性高，免除實物儲存煩惱。 | 需支付管理年費，不直接擁有實物黃金所有權。 | 希望靈活買賣、將貴金屬納入股票投資組合的投資者。想了解更多可閱讀《ETF是股票還是基金》。 |
| 貴金屬存摺 | 俗稱「紙黃金」，透過銀行開立賬戶，以存摺形式記錄持有的貴金屬克數或盎司。 | 入場門檻極低，可作小額定投，交易方便。 | 通常無法提取實物，交易時間可能受銀行營業時間限制。 | 資金有限、希望進行定期儲蓄式投資的初學者。 |
| 貴金屬相關公司股票 | 投資於從事貴金屬開採、勘探和生產的公司股票，如金礦股、銀礦股。 | 股價潛在升幅可能高於金屬本身（具經營槓桿），部分公司會派息。 | 除了金屬價格，還受公司經營、財務、政治風險等多重因素影響。 | 風險承受能力較高，對行業有深入研究的資深投資者。 |
| 差價合約 (CFD) | 一種金融衍生品，投資者不實際擁有資產，而是對資產的未來價格進行買賣合約。 | 可雙向交易（買升或買跌），具備高槓桿效應，可放大潛在回報。 | 高槓桿同時意味著高風險，虧損可能超過本金，涉及隔夜利息成本。想深入了解，請參閱《黃金差價合約(CFD)是什麼？》 | 追求短期交易機會、風險承受能力極高的資深交易者。 |
貴金屬價格可能因多種因素而出現劇烈波動，包括全球經濟數據、央行政策、貨幣匯率及市場情緒等。投資前應充分了解自身風險承受能力，並仔細研究各種投資工具的特性。特別是CFD等槓桿式產品，可能導致快速及重大的損失。
總括而言，「貴金屬有哪些」這個問題的答案遠比多數人想像的豐富。從作為傳統避險工具的黃金，到兼具工業與投資雙重屬性的白銀，再到與汽車工業緊密相連的鉑金和鈀金，每種貴金屬都有其獨特的市場定位和價格驅動因素。了解這些貴金屬種類的差異，以及不同貴金屬定義下的價值來源，是成功投資的第一步。無論您是選擇穩健的實物持有，還是靈活的ETF交易，或是高風險的CFD，都應基於自身的投資目標和風險偏好，構建一個多元化的投資組合。如欲獲取更多關於貴金屬標準的權威資訊，可參考倫敦金銀市場協會 (LBMA) 的官方指引。
這取決於您的投資策略和市場展望。黃金主要是避險資產，其價值在經濟不穩時更為凸顯。鉑金則更偏向工業金屬，其價格與全球經濟增長，特別是汽車製造業的景氣度高度相關。如果預期經濟向好，工業需求強勁，鉑金可能有較大上升空間；如果擔憂經濟衰退或金融風險，黃金則是更傳統的選擇。
貴金屬的工業用途非常廣泛。白銀是導電和導熱性最佳的金屬，廣泛應用於太陽能板和電子產品。鉑金和鈀金是汽車尾氣催化劑的核心材料，能有效轉化有害氣體。銠同樣用於催化劑。而銥和釕等則應用於更尖端的科技領域，如航天、醫療設備和數據儲存等。
在香港購買實體黃金，首先要選擇信譽良好的金行或銀行，確保黃金的成色和來源有保證，例如選擇印有認可精煉廠標記的「倫敦金」金條。其次，要注意買賣差價，不同機構的報價會有差異。最後，必須考慮儲存問題，可選擇存放在家中保險箱或租用銀行的保管箱，並評估相關的保安及保險成本。
*本文內容僅代表作者個人觀點,僅供參考,不構成任何專業建議。
