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2025 年 7 月 29 日
最近更新：2025 年 7 月 29 日
在香港，股票投資已成為許多人財富增值的重要途徑。當您專注於股價升跌與交易佣金時，是否曾留意到一些正悄悄蠶食您投資回報的「隱藏收費」？除了人所共知的交易佣金和平台費，存倉費（或稱證券託管費）與代收股息費是兩大絕對不能忽視的開支，特別對於長線投資或鍾情收息的投資者而言，影響尤其深遠。究竟這筆費用是如何計算的？銀行和證券行的收費差異有多大？Invest Brother將為您深入剖析，助您制定更精明的投資決策。
選擇在銀行還是證券行開立股票戶口，除了考慮交易便利性與佣金外，存倉費和代收股息費是決定總成本的關鍵。兩者收費模式差異甚大，直接影響您的淨回報。
不少投資者偏好使用銀行進行股票交易，貪其資金調動方便，予人信心較大。然而，這種「安心感」的代價是相對高昂的持有成本。大部分銀行會按月或按半年收取固定的存倉費，並在派發股息時按比例收取手續費。
（資料截至2024年，僅供參考，最新收費請以各銀行官方公佈為準）
| 銀行 | 港股存倉費 | 代收股息費 |
|---|---|---|
| HSBC 滙豐銀行 | 指定理財戶口每月HK$25；一般戶口HK$30 | 股息總額0.5% (最低HK$30) |
| Hang Seng 恒生銀行 | 優越理財每月HK$15；其他客戶HK$25 | 股息總額0.5% (最低HK$30) |
| BOC 中國銀行(香港) | 按理財級別每半年HK$100-HK$150，或豁免 | 股息總額0.5% (最低HK$30) |
| Standard Chartered 渣打銀行 | ✅ 豁免 | 股息總額0.5% (最低HK$30) |
| Citibank 花旗銀行 | 豁免 (但若半年內無交易，將收HK$100) | 股息總額0.5% (最低USD15) |
| DBS 星展銀行 | 每半年每手HK$0.15 (最低HK$100) | 股息總額0.5% (最低HK$30) |
💡 重點分析： 大部分銀行存倉費看似不高，但長年累月下來也是一筆固定開支。部分銀行雖提供豁免優惠，但通常與客戶的理財戶口等級或交易頻率掛鉤，未能達標隨時要支付「不動戶口費」。
近年網上證券行如雨後春筍，為爭奪市場份額，紛紛推出極具吸引力的優惠，其中「豁免存倉費」幾乎成為標準配備。這對打算長期持股的投資者而言，無疑是一大福音。
面對銀行和證券行各有優劣，您應該如何選擇？這完全取決於您的個人投資風格和目標。
如果您傾向買入高息藍籌股或REITs作長線收息，目標是穩定現金流，那麼證券行顯然是更具成本效益的選擇。豁免存倉費意味著您持有的時間越長，節省的成本越多。加上較低的代收股息費率，能讓您將更多股息「袋袋平安」。
對於活躍的交易者，存倉費的影響相對較小， क्योंकि持倉時間短。此時，您更應關注交易佣金和平台費。網上證券行普遍提供極低甚至零佣金優惠，能大幅降低您的交易成本，是短線操作的首選。
若您將資金安全和調動的便利性放在首位，不介意為此支付稍高費用，那麼信譽卓著的大型傳統銀行依然是可靠之選。資金在個人銀行體系內流轉，無需跨平台轉賬，操作直接，心理上更感踏實。
紙上談兵不如實際計算。讓我們通過一個簡單例子，看看銀行和證券行的收費差異有多直觀。
情景假設：投資者B持有某港股，每年派息2次，每次收到的股息總額為HK$1,500（即全年總股息HK$3,000）。
| 收費項目 | 典型銀行收費 | 典型證券行收費 |
|---|---|---|
| 每次股息費計算 | 0.5% x HK$1,500 = HK$7.5 | 0.2% x HK$1,500 = HK$3 |
| 觸發最低收費？ | 是 (最低HK$30) | 是 (假設最低HK$20) |
| 每次實收股息費 | HK$30 | HK$20 |
| 年度總股息費 (派息2次) | HK$30 x 2 = HK$60 | HK$20 x 2 = HK$40 |
| 年度存倉費 (估算) | 每月HK$25 x 12 = HK$300 | HK$0 |
| 年度總持有成本 | HK$360 | HK$40 |
❗️ 結論：從上例可見，對於股息金額不高的長線投資者，銀行的最低收費機制及固定的股票存倉費會顯著推高持有成本。在此情景下，選擇證券行一年可節省超過HK$300的費用。
總括而言，投資股票絕非只有買入和賣出兩個動作。背後的各項收費，特別是容易被忽略的存倉費和代收股息費，長遠會對您的投資回報構成實在的影響。選擇銀行還是證券行並無絕對的對錯，關鍵在於認清自己的投資策略：
在開立任何投資戶口前，花時間仔細比較各項收費，是每位精明投資者的必修課。唯有全盤掌握潛在成本，才能確保您的每一分血汗錢都能發揮最大效益。
不是絕對。大部分銀行會收取，但有例外，如渣打銀行目前豁免。有些銀行（如花旗）則是有條件豁免，例如要求半年內必須有交易，否則會變相收取「不動戶口服務費」。另外，一些證券行例如富途牛牛，其存倉費目前豁免。開戶前務必了解清楚豁免條款。
收費與安全性沒有直接必然關係。在香港，持牌證券行同樣受到證監會（SFC）的嚴格監管。投資者的資產會受到《證券及期貨(客戶款項)規則》及《證券及期貨(客戶證券)規則》保障。選擇規模較大、信譽良好的上市券商，安全級別相當高。
不一定。雖然收費是按比例計算，但大部分銀行和證券行都設有「最高收費上限」。例如，銀行收費上限可能在HK$2,500左右。當您的單次股息金額非常巨大時，這個上限就能避免費用無限增長。不過，對於絕大多數散戶投資者而言，更需要關注的是「最低收費」。
轉倉過程（即「股票轉戶」）現在已經相當便捷。您只需在新證券行開戶，並填寫轉倉表格，券商便會協助處理。需留意的是，轉出方（銀行）可能會收取一筆轉倉手續費。不過，很多證券行為吸引客戶，會提供「轉倉補貼」優惠，足以抵銷甚至覆蓋這筆費用。
免責聲明：本文內容僅供參考及教學用途，並不構成任何投資建議或邀約。投資涉及風險，股票價格可升可跌。在作出任何投資決定前，讀者應審慎考慮自身的財務狀況、投資目標和風險承受能力，並尋求獨立的專業意見。本平台力求資訊準確，但對其完整性及準確性概不作任何保證，若資料有錯漏而引致任何損失，本平台概不負責。
