幣安合約教學｜從開戶到停利一篇搞懂U本位與風險管理

你是否常常聽到別人透過幣安合約交易快速獲利,但又對其高風險望而卻步？幣安合約看似複雜,充滿了槓桿、保證金、U本位等專業術語,讓許多新手不敢輕易嘗試。本文將化繁為簡,提供一份最完整、最適合新手的圖文教學,這份幣安合約教學將手把手帶你從零開始,安全地踏出幣安合約交易的第一步,讓你真正學會如何利用這個工具,並有效控制風險,輕鬆理解U本位合約的操作模式。

幣安合約是什麼？跟現貨交易差在哪？

在深入操作之前,我們必須先釐清一個根本問題：到底什麼是合約交易？它和我們熟悉的現貨交易（即直接買賣加密貨幣）有何不同？

合約交易的核心概念：預測漲跌的金融衍生品

幣安合約,本質上是一種金融衍生品。與現貨交易「買入並持有」資產不同,合約交易的核心是「預測」資產未來的價格走勢,並以此訂立一張「合約」。

• 如果你預期比特幣（BTC）價格會上漲,你可以「做多」（Buy/Long）,在價格上漲後平倉獲利。
• 反之,若你預期價格會下跌,你可以「做空」（Sell/Short）,在價格下跌後平倉獲利。

簡單來說,你交易的是一份「預測價格」的合約,而非加密貨幣本身。這使得交易更加靈活,無論市場是牛市還是熊市,都有潛在的獲利機會。

三大核心差異：槓桿效應、多空雙向、無需持有實體資產

為了讓你更清晰地理解,這裡用一個表格來比較幣安合約與現貨交易的主要區別：

幣安合約的優點與潛在風險

新手入門必看：5步驟完成你的第一筆幣安合約交易

理論知識已備,現在就進入實戰環節。跟隨以下五個步驟,你將能輕鬆完成第一筆幣安合約交易。

第一步：開通合約帳戶與資金劃轉

1. 登入幣安賬戶： 首先,你需要一個已完成身份認證（KYC）的幣安賬戶。
2. 進入合約頁面： 在頂部導航欄找到「衍生品」,選擇「U本位合約」。
3. 開通合約帳戶： 如果是首次使用,系統會提示你開通合約帳戶,可能需要回答幾個簡單的風險評估問題。
4. 資金劃轉： 合約帳戶的資金是獨立的。你需要將資金從「現貨錢包」劃轉到「U本位合約錢包」。點擊交易介面右側的「劃轉」按鈕,輸入希望轉帳的USDT金額即可,此過程無需任何手續費。

第二步：熟悉U本位合約交易介面

幣安的合約介面資訊量很大,但對新手而言,只需關注以下幾個核心區域：

• 頂部資訊欄： 選擇交易對（如BTCUSDT）、查看標記價格、資金費率等資訊。
• K線圖區域： 查看市場價格走勢圖。
• 訂單簿： 顯示市場上買家（綠色）和賣家（紅色）的掛單情況。
• 下單操作區： 這是你的「駕駛艙」,用於設定保證金模式、槓桿、價格、數量並執行交易。
• 倉位資訊區： 開倉後,你可以在這裡看到所有持倉的詳細資訊,如倉位大小、開倉價格、未實現盈虧等。

第三步：選擇交易對與調整槓桿倍數

在下單操作區,首先選擇你想要交易的幣種,例如BTC/USDT或ETH/USDT。接著,是關鍵一步——調整槓桿。

點擊「20x」之類的按鈕,會彈出調整槓桿的滑桿。對於新手,強烈建議從5倍或以下的低槓桿開始。高槓桿意味著你的容錯空間極小,微小的價格波動都可能導致爆倉。記住,學會走路再學跑。

第四步：下單類型詳解與下單實戰

最常用的下單類型有兩種：

• 限價單 (Limit Order)： 你可以設定一個理想的買入或賣出價格。訂單只會在市場價格達到你設定的價格時才會成交。適合不急於成交,希望以特定價格進場的交易者。
• 市價單 (Market Order)： 以當前市場最優價格立刻成交。優點是速度快,保證成交；缺點是成交價可能與你看到的不完全一致,尤其在市場劇烈波動時（稱為滑價）。

實戰操作： 假設你認為BTC會上漲,打算用100 USDT做多。

1. 選擇「限價」,輸入你期望的買入價（如60000 USDT）。
2. 在「數量」或「成本」欄位,輸入你希望投入的保證金（100 USDT）。
3. 點擊「買入/做多」按鈕,你的訂單就會進入訂單簿等待成交。

第五步：如何平倉？一鍵平倉與部分平倉操作

當你的倉位建立後,獲利或止損都需要透過「平倉」來實現。在下方的「倉位」資訊區,你可以看到你的持倉。

• 市價平倉： 在倉位右側找到「市價」按鈕,點擊後輸入想平倉的比例（如50%或100%）,即可快速平倉。
• 限價平倉： 點擊「限價」按鈕,輸入你期望的平倉價格,當市場達到該價格時,倉位會自動關閉。
• 一鍵平倉： 在倉位列表上方有一個「一鍵平倉」按鈕,可以將該交易對下的所有倉位以市價立即全部關閉,適用於緊急情況。

搞懂關鍵設定：保證金模式與U本位 vs. 幣本位

要進階成為一名合格的合約交易者,必須理解兩個核心設定：保證金模式和合約類型。這直接關係到你的風險承受能力和交易策略。

全倉 vs. 逐倉：我該怎麼選？兩者優劣全解析

保證金模式決定了你的虧損如何影響帳戶資金。在開倉前,務必確認你選擇的模式。

給新手的建議： 永遠從「逐倉」模式開始。這就像為每一筆交易都設置了一個防火牆,即使判斷失誤,也不會波及整個帳戶的資金。

U本位合約 (USDT-M)：穩定幣計價,新手首選

U本位合約,全稱是USDT-Margin合約,是以穩定幣USDT作為計價和結算單位的合約。這是目前市場上最主流,也最適合新手的合約類型。

• 計價直觀： 所有盈虧都以USDT計算,與美元掛鉤,方便計算回報率。
• 無需持有波動資產： 你只需要持有USDT就可以交易各種加密貨幣的合約,避免了作為保證金的加密貨幣本身價格下跌帶來的額外損失。
• 通用性強： 一筆USDT資金可以開多個不同幣種的合約倉位。

幣本位合約 (COIN-M)：用加密貨幣計價,適合長期持有者

幣本位合約,是以交易的加密貨幣本身作為計價和結算單位的合約。例如,交易BTCUSD幣本位合約,你需要用BTC作為保證金,賺取的也是BTC。

• 適合礦工/長期持有者： 如果你本身就持有大量比特幣或以太幣,並希望在不賣出持倉的情況下增加幣的數量,幣本位合約是一個很好的對沖和增值工具。
• 收益複雜： 你的最終收益不僅取決於合約的盈虧,還受到作為保證金的幣本身價格波動的影響,計算相對複雜。

對於初學者,建議專注於U本位合約,待熟悉市場後再考慮是否嘗試幣本位合約。

幣安合約風險管理必修課：如何設定停損停利,遠離爆倉？

在合約交易中,學會如何生存遠比學會如何賺錢更重要。而生存的第一法則,就是嚴格的風險管理,核心工具就是停損（止損）和停利（止盈）。

為什麼停損（止損）比獲利更重要？

市場是不可預測的,任何交易都有可能出錯。停損的作用,就是在你判斷錯誤時,自動平倉,將虧損限制在一個你可以承受的範圍內。它像汽車的安全帶,不能保證你贏,但能在意外發生時保護你的本金。

沒有停損的交易,就像在高速公路上蒙眼開車,最終的結果很可能是災難性的。一次不設停損的爆倉,就足以讓你之前所有的努力付諸東流。

下單時直接設定：停利單 (Take Profit) 與停損單 (Stop Loss) 圖解教學

最佳的習慣是在下單的同時就設定好停損停利。在幣安的下單介面,勾選「止盈/止損」選項,即可看到設定欄位。

• 止盈價格 (Take Profit)： 設定一個你期望獲利了結的目標價格。當市場價格達到此價位,倉位會自動平倉,鎖定利潤。
• 止損價格 (Stop Loss)： 設定一個你願意承受最大虧損的底線價格。當市場價格觸及此價位,倉位會自動平倉,防止虧損進一步擴大。

舉例： 你在BTC價格60000時做多,你可以設定：

• 止盈價格： 62000 USDT (你的目標價)
• 止損價格： 59500 USDT (你能承受的最大虧損點)

這樣一來,無論你是否在盯盤,交易的結果都在你的計劃之內,有效排除了情緒的干擾。

什麼是強制平倉（爆倉）？如何計算與避免？

強制平倉,俗稱「爆倉」,是合約交易最大的風險。當你的倉位虧損嚴重,導致剩餘的保證金低於維持倉位所需的最低保證金（即「維持保證金」）時,系統會強制將你的倉位以市價賣出,以防止你產生負債。

如何避免爆倉？

1. 使用低槓桿： 槓桿越低,你的強平價格就離入場價越遠,倉位的生存空間越大。
2. 嚴格設置停損： 確保你的停損點遠在強平價格之上。讓停損單來保護你,而不是等待系統來清算你。
3. 合理規劃倉位大小： 不要將所有資金都投入一個倉位,應根據總資金的一小部分（如1%-5%）來決定單筆交易的風險。
4. 留意保證金比率： 在你的倉位信息中,可以實時看到保證金比率。當這個比率接近100%時,就意味著爆倉風險極高。

幣安合約FAQ常見問題

幣安合約手續費怎麼計算？

幣安合約手續費基於「倉位價值」計算,而非你的保證金。計算公式為：

手續費 = 開倉價格 × 倉位數量 × 手續費率

手續費率分為「掛單 (Maker)」和「吃單 (Taker)」。使用限價單（提供流動性）通常費率較低,而使用市價單（消耗流動性）費率較高。具體費率可參考幣安官方網站的手續費頁面。

什麼是資金費率？為什麼我會被收取或支付資金費用？

資金費率是永續合約特有的機制,其目的是確保合約價格緊貼現貨價格。它本質上是多頭和空頭交易者之間的費用交換,幣安不收取任何資金費用。

• 資金費率為正： 表示市場看漲情緒濃厚,合約價格高於現貨價格。此時,多頭方需向空頭方支付資金費用。
• 資金費率為負： 表示市場看跌情緒濃厚,合約價格低於現貨價格。此時,空頭方需向多頭方支付資金費用。

資金費用每8小時結算一次（香港時間 08:00、16:00、00:00）。如果你在結算時間點持有倉位,就需要支付或收取該費用。

手機APP和電腦版操作有什麼不同嗎？

功能上基本一致,主要區別在於用戶體驗和操作場景：

• 電腦版 (Web)： 螢幕更大,圖表和數據一目了然,更適合進行詳細的技術分析和複雜的訂單操作。
• 手機APP： 方便快捷,適合隨時隨地查看行情、管理倉位和進行簡單交易。

建議在電腦上進行深入分析和制定交易計劃,在手機上執行和監控交易。

開倉後可以調整槓桿嗎？

在逐倉模式下,開倉後不可以調整當前倉位的槓桿。但在全倉模式下,調整槓桿會影響你帳戶中該交易對所有倉位的風險水平。一般來說,最佳實踐是在開倉前就設定好你計劃使用的槓桿倍數,並在交易過程中保持一致。

什麼是「標記價格」和「最新價格」？

這是兩個非常重要的價格概念：

• 最新價格 (Last Price)： 指的是幣安合約市場上最新成交的價格,也是你在K線圖上直接看到的價格。
• 標記價格 (Mark Price)： 為了防止市場被惡意操縱導致不必要的爆倉,幣安採用標記價格來計算未實現盈虧和觸發強制平倉。它參考了多個交易所的現貨價格指數和資金費率,更能反映資產的公允價值。你的爆倉是由標記價格決定的,而非最新價格。

總結

本文從幣安合約的基礎概念、詳細的下單流程,到最重要的風險管理技巧,進行了全面的介紹。請記住,合約交易的成功關鍵不在於追求高槓桿帶來的刺激,而在於嚴格的資金控管與風險規劃。這是一場關於機率和紀律的遊戲,而非賭博。

建議新手務必從低槓桿（5倍以下）和逐倉模式開始練習,並為你的每一筆訂單都確實設定好停損點。現在,就動手操作,開始你的第一筆幣安合約模擬交易或小額實盤交易,將理論知識轉化為寶貴的實戰經驗吧！

*本文內容僅代表作者個人觀點,僅供參考,不構成任何專業建議。