白銀ETF投資懶人包：2026新手必睇優缺點、熱門ETF比較與開戶教學

什麼是白銀ETF？為何它比實體白銀更方便？

對於初次接觸白銀ETF推薦的投資者而言,理解其本質是首要任務。簡單來說,白銀ETF是一種在證券交易所上市交易的基金,其主要目標是追蹤現貨白銀的價格表現。投資者購買的每一份ETF單位,都對應著基金所持有的一部分實物白銀或白銀期貨合約。這意味著,您無需親自購買、儲存或保護實體銀條銀幣,便能參與白銀市場的價格波動。

白銀ETF的定義與運作方式

白銀ETF的運作模式可以想像成一個巨大的「白銀倉庫」。基金管理公司會向市場募集資金,用這些資金購入大量實體白銀,並將其存放在如倫敦、紐約等地的專業金庫中,由第三方機構託管。然後,基金公司會將這些白銀資產分割成若干等份,發行成可以在股票市場上自由買賣的基金份額,即ETF。

當您買入一股白銀ETF時,就等同於間接擁有了該基金所持有的一小部分白銀。基金的淨值 (Net Asset Value, NAV) 會隨着國際白銀價格的波動而變化,而其在交易所的交易價格也會緊密圍繞淨值波動。這種設計使得投資者能以接近市價的水平,隨時進行買賣,享受如股票交易般的靈活性。想了解更多關於ETF的基礎知識,可參考【ETF是股票還是基金】港股美股ETF投資入門比較攻略。

投資白銀ETF的4大優點

1. 低門檻與高流動性： 購買實體白銀往往需要較高的起始資金,例如一根標準銀條動輒上萬港元。而白銀ETF的交易單位可以低至一股,數百港元即可入場。同時,由於在主要交易所上市,其買賣盤活躍,流動性遠高於實體白銀,投資者可以隨時套現。
2. 節省儲存與管理成本： 持有實物白銀需要考慮安全儲存（如保險箱）、運輸以及保險等額外成本和風險。投資白銀ETF則將這些繁瑣事務交由基金公司處理,投資者只需支付相對低廉的管理費,便可省去後顧之憂。
3. 交易便捷透明： 投資者可透過任何支援美股交易的證券戶口,像買賣普通股票一樣交易白銀ETF。價格公開透明,實時更新,無需像實體交易那樣擔心買賣差價過大或鑑定真偽的問題。
4. 資產配置工具： 白銀與股票、債券等傳統資產的相關性較低,在市場動盪時期,常被視為避險資產。將白銀ETF納入投資組合,有助於分散風險,穩定整體資產的表現。

不能不知的3個潛在風險與缺點

• 管理費用 (Expense Ratio)： 這是持有ETF的主要成本。雖然單看百分比不高,但長期持有會蠶食一部分投資回報。這是直接持有實物白銀所沒有的持續性開支。
• 追蹤誤差 (Tracking Error)： 由於管理費、基金申購贖回機制以及資產保管等因素,ETF的價格表現與現貨白銀的價格走勢可能存在微小偏差。雖然優質的ETF會盡力減小誤差,但無法完全避免。
• 溢價與折價風險： ETF的市場交易價格由供需關係決定,可能高於（溢價）或低於（折價）其資產淨值。在市場極端情緒下,溢價或折價的幅度可能擴大,導致買入成本過高或賣出價格不及資產實際價值。

香港投資者必睇：熱門美股白銀ETF大比拼

目前香港交易所 (HKEX) 缺乏直接追蹤實物白銀的ETF產品,因此,對於香港投資者而言,流動性最好、選擇最豐富的市場無疑是美國。以下將深入比較幾隻主流的美股白銀ETF,助您作出明智抉擇。

為了更直觀地比較,下表整理了兩隻最受歡迎的白銀ETF的核心數據：

規模最大：iShares Silver Trust (SLV) 介紹與分析

SLV 是全球規模最大、最廣為人知的白銀ETF。憑藉其龐大的資產規模和每日數千萬股的成交量,SLV提供了無與倫比的流動性,投資者可以輕鬆地進行大額交易而不用擔心對市場價格造成太大衝擊。其發行商為全球最大的資產管理公司貝萊德 (BlackRock) 旗下的 iShares,品牌信譽度高。然而,其0.50%的管理費在同類產品中相對較高,這也是部分長期投資者考慮其他選項的原因。更多關於SLV的實時數據,可參考AASTOCKS的報價頁面。

費用較低：abrdn Physical Silver Shares ETF (SIVR) 介紹與分析

SIVR 作為SLV的主要競爭者,其最大的吸引力在於更低的費用率。0.30%的管理費意味著投資者每年可以節省0.20%的成本,對於奉行「買入並持有」策略的投資者而言,這將直接轉化為更高的長期回報。雖然其資產規模和流動性不及SLV,但對於絕大多數個人投資者來說,其日均成交量已完全足夠。SIVR同樣持有實物白銀,並由權威機構託管,安全性有保障。

如何透過香港券商購買白銀ETF？三步教學

在香港投資美股白銀ETF的流程非常簡單,只需一個支援美股交易的證券戶口即可完成。整個過程與買賣港股無太大差異。

1. 第一步：選擇一個支援美股交易的證券戶口

   首先,您需要一個可靠的證券經紀賬戶。目前香港市場上大部分主流券商,如富途證券、華盛証券、盈透證券(IB)等,都提供美股交易服務。選擇時應比較各家的佣金、平台費、最低收費以及換匯匯率等。如果您是新手,可以參考這篇詳細的美股戶口比較2025,選擇最適合您需求的平台並完成開戶。

2. 第二步：存入資金並兌換美元

   成功開戶後,您可以透過轉數快 (FPS)、銀行轉帳等多種方式存入港元資金。由於白銀ETF在美國上市,交易時需使用美元。您可以在券商App內直接將港元兌換成美元,通常匯率會接近市場中間價,但部分平台可能會收取少量手續費。

3. 第三步：輸入ETF代號完成交易

   資金到賬後,在交易界面頂部的搜索框中,輸入您想購買的白銀ETF代號,例如「SLV」或「SIVR」。點擊進入交易頁面,選擇「買入」,然後輸入您想買入的股數和價格（可選擇市價單或限價單）。確認訂單無誤後提交,交易成功後便可在您的持倉中看到該ETF。

常見問題 (FAQ)

1. 在香港買賣白銀ETF需要支付股息稅嗎？

不需要。由於白銀ETF是持有實物白銀,其本身不會產生股息或利息收入,因此不存在股息稅的問題。投資者的收益主要來自於賣出ETF時的資本增值。根據美國稅務規定,非美國居民（如香港投資者）買賣美股所產生的資本利得,通常也無需繳納美國的資本增值稅。

2. 白銀ETF的價格與現貨白銀價格完全一樣嗎？

不完全一樣,但高度相關。如前文所述,白銀ETF的價格會因管理費、營運成本等因素產生輕微的「追蹤誤差」。此外,市場交易價格會因短期供求關係而出現相對於資產淨值的「溢價」或「折價」。但從長遠來看,套利機制會確保ETF價格緊貼現貨白銀的走勢。

3. 除了美股,香港市場有直接的白銀ETF選擇嗎？

截至2026年初,香港交易所 (HKEX) 上並沒有直接以實物白銀為基礎資產的ETF。投資者若想在港股市場投資白銀,可能需要透過一些商品期貨ETF或與貴金屬相關的礦業公司股票間接參與,但這些產品的風險和特性與實物白銀ETF有很大差異。

4. 白銀ETF的費用除了管理費還有什麼？

除了年管理費（Expense Ratio）外,投資者在交易過程中還會遇到其他成本。主要包括：交易佣金和平台費（視乎券商而定）、買賣差價（Bid-Ask Spread）,以及可能的貨幣兌換費用。在計算總投資成本時,應將這些因素一併考慮。

5. 投資白銀ETF與白銀期貨有何不同？

兩者都是投資白銀的方式,但機制截然不同。白銀ETF適合普通投資者,它像股票一樣交易,沒有槓桿,風險相對較低,適合長期持有。而白銀期貨是一種金融衍生品合約,具有高槓桿特性,風險極高,需要保證金交易,且合約有到期日,更適合具備專業知識和高風險承受能力的短線投機者。

*本文內容僅代表作者個人觀點,僅供參考,不構成任何專業建議。